Анхаарал хандуулах ёстой хэвлэмэл тууз нь суралцах үндэс юм. Соронзон хальс унших
Хэвлэх тэжээлийг ойлгож, уншихын тулд та эхлээд аливаа биржийн үйл ажиллагааны үндсэн зарчмуудыг ойлгох ёстой. Мөн тэд бирж нь тогтмол дуудлага худалдаа гэж байна. Хэрэв шийдэмгий худалдан авагч олон байвал барааны үнэ хурдан өсдөг бол дуудлага худалдаагаар борлуулалтын уур амьсгал бий болж, маш олон бараа санал болговол үнэ буурдаг.
Хэвлэх– Эдгээр нь цаг мөч бүрт хийгдсэн гүйлгээ эсвэл захиалга юм. Хэвлэх зурвас нь гүйлгээний үндсэн параметрүүдийг - зарж буй хөрөнгийн тэмдэг, гүйлгээ хийх үеийн үнэ цэнэ, гүйлгээний хэмжээ, үнийн өөрчлөлт, санал тавих, асуухтэдгээрийн хамгийн бага ба дээд хэмжээ, түүнчлэн гүйлгээ бүрийн хэмжээ.
ATAS платформоос авсан дэлгэцийн агшин
Энэ мэдээллийг уншиж, ойлгож сурсан зах зээлд оролцогч дараагийн агшинд хэчнээн гэрээг өндөр үнээр зарах эсвэл хямд үнээр худалдаж авахыг хэлж өгөх зах зээлээс бий болсон хэв маягийг харах боломжтой болно. Хэвлэлийг уншиж чаддаг худалдаачид одоогийн үнэ худалдагч, худалдан авагчдад хэрхэн нөлөөлж байгааг ойлгож эхэлдэг. Худалдаачин мөн бага хэмжээгээр байр сууриа олж авч буй томоохон тоглогчдын худалдан авалтыг харж болно.
Хэвлэх соронзон хальс нь бие даасан хэрэгсэл юм
Хэвлэмэлүүд нь үнийн график дээр харагдахгүй зүйлийг харуулж байна. Гүйцэтгэсэн захиалга нь арилжаа хийхэд шаардлагатай, хангалттай мэдээллийг агуулсан байдаг тул тэдний чадварлаг унших нь худалдаачдын "талх" болж магадгүй юм.
Жишээлбэлхувьцаа эсвэл фьючерс нь 25.25 доллараар 1700 хувьцааг харуулдаг
- Энэ үнээр яг 1700 ширхэг хувьцаа нэг арилжаалагдаж байна, үнэ 25.29 доллар болж өөрчлөгдсөн бөгөөд одоо 2100 хувьцаа санал болгож байна
- Дараа нь яг 2100 ширхэг хувьцааг 25.29-д хэвлэхэд үнэ нь 25.33 ам. доллар болж өөрчлөгдөж, 1300 ширхэг хувьцаа байна.
- дараа нь аск дээр яг 1300 хувьцааг хэвлэнэ.
Тайлбарласан гурван хэвлэмэл - санал болгосон тоо хэмжээгээр хөрөнгө худалдаж авах нь худалдаачинд яг одоо идэвхтэй худалдан авах тоглогч байгааг хэлэх ёстой. Тэрээр удахгүй болох раллид бэлтгэж, идэвхтэй бэлтгэж байна.
Графикийг харж буй ижил худалдаачин зөвхөн үнийн бага хэмжээний өөрчлөлтийг хардаг. Хэвлэх соронзон хальснуудыг унших нь биржүүд ажиллаж байгаа цагт худалдаачдад найдвартай хэрэгсэл болж үйлчлэх болно. Мөн ашиг олохыг эрмэлзэж буй арилжаанд хүчтэй оролцогчид байгаа цагт тэд ажиллах болно.
Алдарт худалдаачин Эдвин Лефебвр хэлэхдээ: "Зах зээл дээр тулаан үргэлжилсээр байгаа бөгөөд соронзон хальс нь худалдаачин үүнийг ажиглах телескоп юм."
Соронзон хальсаар худалдаа хийх
Бүх арилжааны систем, стратеги, график дүн шинжилгээ хийх тоо, янз бүрийн үзүүлэлтүүд нь соронзон хальс дээр тодорхой харагдаж байгаа үйл явдлууд юм. Худалдаачинхэн уншиж сурсан ба соронзон хальсыг ойлгох, зүгээр л арилжаанд ашиг олох ялтай. Дууссан гүйлгээ дээр ажиллах нь хамгийн цэвэр арилжаа юм. Зах зээл дээрх бусад бүх зүйл - график бүтэц, техникийн дүн шинжилгээ, үзүүлэлтийн уншилтууд - дараа нь сайн ажиллах болно, гэхдээ зөвхөн соронзон хальсны үр дагавар юм. Үүнгүйгээр тэд худалдаачинд ашигтай байж чадахгүй.
Хэвлэлийн тусламжтайгаар худалдаа хийх нь зах зээлд оролцогчид сайн бөгөөд удаан хугацаанд туршиж үзсэн. Энэ нь үнэт цаас, түүхий эдийн хөрөнгө, гадаад валютын аль алинд нь тогтвортой орлогын эх үүсвэр болж чадна гэдгээ нэг бус удаа нотолсон.
Хэвлэх соронзон хальсыг ойлгож, үүнийг хэрхэн ашиглахаа мэддэг байх нь арилжааны оролцогчдод томоохон тоглогчийн үйлдлийг харж, үндсэндээ чиг хандлагын дагуу ажиллах боломжийг олгодог.
© Зохиогчийн эрх - OrderFlowTrading.Net | | | | |
АНХААРУУЛГА: Санхүүгийн зах зээл дээр арилжаа хийх нь эрсдэл өндөртэй байдаг. Манай компанийн бүтээгдэхүүн нь зах зээлийн шинжилгээнд нэмэлт мэдээлэл авах боломжийг олгодог програм хангамж юм. Үйлчлүүлэгч нь эргээд хүлээн авсан өгөгдлийг өөрийн үзэмжээр ашигладаг. Энэ сайт дээрх аливаа мэдээллийг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор өгсөн бөгөөд худалдаа хийх зөвлөмж гэж тайлбарлаж болохгүй.
Күүки болон нууцлалын тохиргоо
Бид күүки ашигладаг
Бид таны төхөөрөмж дээр күүки хадгалахыг хүсч болно. Бид эдгээрийг ашиглан таныг манай сайтад хэзээ зочлох, түүнтэй хэрхэн харьцаж байгааг мэдэх, сайт дээрх туршлагаа сайжруулах, хувийн болгоход ашигладаг.
Илүү ихийг мэдэхийг хүсвэл категорийн холбоос дээр дарна уу. Та мөн өөрийн тохиргоог өөрчилж болно. Зарим төрлийн күүкиг блоклох нь таны сайтыг ашиглах туршлага болон бидний санал болгож буй үйлчилгээнд нөлөөлж болзошгүйг анхаарна уу.
Туузны хэвлэмэл- графикийн дараа худалдаачинд зориулсан хамгийн сайн хэрэгсэл. Шалгуур үзүүлэлт биш, осциллятор биш, мэдээ, улирлын тайлан биш, интернетийн зөвлөмж биш - Time&Sale хэвлэх тууз, худалдаачны хамгийн сайн найз, зөвлөх. Тэр бараг худлаа хэлдэг. Байгууллагын хүмүүс бодитой байр сууриа олж авбал энэ нь соронзон хальс дээр харагдаж, хүснэгтэд маягт дээр баталгаа байгаа үед тодорхой, тодорхой дохио, дараа нь, дүрмээр бол, хувьцаа ихэнх тохиолдолд бидний чиглэлд явж, бидний зогсоолыг цохихгүй байна.
Гэхдээ ихэнхдээ соронзон хальс нь N I C H E G O! Сонирхолтой зүйл хэвлэдэггүй. Үүнд хэд хэдэн шалтгаан бий:
- Зүгээр л чимээ шуугиан, чимээгүй өдрүүдэд гүйцэтгэх тушаал.
- Графикийн ач холбогдолгүй газрууд, өөрөөр хэлбэл өмнөх хөдөлгөөнүүдийн үед арилжааны хэмжээ тийм ч их байгаагүй.
- Институционалистууд "тэнэгүүд" биш, тэд тушаалаа гайхуулах хүсэлгүй тул "ул мөр"-ээ будлиулдаг.
- Зах зээлийн мэдээгүйгээс нам гүм өдрүүд байна.
- Таны орох цэг рүү ойртох үед өсөлтийн эсвэл богино дохиог мэдэж аваарай.
- 5м-т график дохио үүсэх үед томоохон худалдан авагчид эсвэл худалдагчдын байр суурийг харна уу.
- "олон янзын" олон нийт, байгууллагууд энэ хөдөлгөөнийг дэмжиж буйг баталгаажуулах болно.
Энэ бол миний тайлбар бүхий хэвлэмэл туузны хичээлээс видео хичээлийн хэсгээс авсан хэсэг юм. Доор татаж авах холбоос байна.
Мөн тэдний нэг нь, тархалт дотор томоохон худалдаачдын гүйлгээг гүйцэтгэх, тэдгээр нь блок, DAS терминалд явагдах нь зүйтэй юм, тэд цагаан харагдаж байна. Хэрэв бид урт байр суурь эзэлдэг бол бид дурамжхан байдлыг харах ёстойтендерт "томыг" цохих. Өөрөөр хэлбэл, тэд хязгаарлагдмал худалдан авагчийг тендерт дүн шинжилгээ хийхийг хүсэхгүй байна. Хэрэв тэд богино байвал эсрэгээрээ санал болгож буй худалдагчийг задлан шинжлэхийг хүсэхгүй байна. Хэрэв тэр үед бид шилэнд харагдана тендерийн шинэчлэл, хэрэв урт бол, богино бол шинэчлэх санал байвал энэ нь сайн хэрэг.
Энд та чадна татаж авахбусад жишээнүүдийн графикууд. Мөн хэвлэмэл тэжээл, хичээлийн талаархи хэсгүүдийн талаархи видео.
Бид ямар нэг зүйлийг чангаар хэлэхэд түүнийг хойш нь тавьдаг. Хэрэв бид өөрсдийн гараар ямар нэг зүйлийг бичвэл тэр нь бидэнд хөрөнгө оруулалт болно. Бид дамжуулан ажиллах үед болон Time&Sale хэвлэх соронзон хальсыг унших мэдлэгээ хэрэгжүүлж, үр дүнг аваарай, үүнийг биднээс салгаж болохгүй. Энэ нь үр дүнтэй, хөрөнгийн зах зээлд ашиглах болно гэдгийг бид ойлгож байна. Үүнийг шилжүүлэхэд энэ нь зөв, амжилттай онлайн арилжаа хийх итгэлийг авчирдаг.
Хүндэтгэсэн, Дим Димыч, танд тэвчээр, амжилт хүсье.
Тэвчээр гэдэг нь таны дуртай өтгөрүүлсэн сүүтэй нээлттэй лааз хэдэн өдрийн турш ширээн дээр байх бөгөөд та үүнийг хүртэх хүртлээ үүнийг авах эрхгүй байх явдал юм. Жижиг сажиг уу? Би бодохгүй байна. Т Т Д ингэж хүмүүжүүлдэг.Хөдөлмөр, Тэвчээр, Сахилга бат.
Бүртгүүлээрэй :)
Графикийг шинжлэх нь ашигтай үйл ажиллагаа юм. Гэхдээ зөвхөн нэг графикийг судлах нь танд эерэг үр дүн өгөхгүй байж магадгүй бөгөөд энэ нь үр дүнгүй төдийгүй алдагдалд хүргэж болзошгүй юм. Албан тушаалд амжилттай орох, гарахын тулд та тодорхой үнийн түвшинд агшин зуурын худалдан авалт, борлуулалтын үйл ажиллагаанд анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй. Худалдан авагч болон худалдагчийн үйл ажиллагааны тэсрэлт нь багажны дотоод даралтыг илтгэдэг бөгөөд энэ нь удахгүй болох хурдан өсөлтийн шинж тэмдэг байж болно.
түүнээс багагүй огцом бууралт.
Бид хэвлэл мэдээллийн хэрэгслийг унших тухай ярьж байна, өөрөөр хэлбэл маш их үл ойлголцол байдаг нэлээд сониуч, ойлгомжгүй ойлголт. Энэхүү "чадвар"-ыг бүрхсэн үл ялиг нууцлаг аура байгаа хэдий ч үүнийг эзэмшсэн худалдаачид энэ ур чадвар нь тэдний арилжааны чанарыг сайжруулахад хүргэдэг гэдгийг анзаарахгүй байхын аргагүй юм. Шалтгаан нь маш энгийн: соронзон хальс хэзээ ч худлаа байдаггүй.
Time&Sales буюу дотоодын худалдаачдын нэрлэж заншсанаар "хэвлэмэл хуудас" нь өдрийн худалдаа эрхлэгчдийн нэг гол хэрэгсэл бөгөөд магадгүй скальперийн хувьд хамгийн чухал хэрэгсэл юм. Энэхүү хангамж нь Bid эсвэл Ask-ын хийсэн бүх гүйлгээг харуулдаг.
Тэгэхээр хэвлэмэл материалаас ямар мэдээллийг онцолж болох вэ? Юуны өмнө энэ нь ямар үнээр гүйлгээ хийгдсэн мэдээлэл юм. Хэрэв Ask үнээр бол хамгийн энгийн тохиолдолд худалдан авагчид худалдагчийн үнийг хүлээн зөвшөөрдөг тул илүү идэвхтэй, түрэмгий байдаг. Хэрэв тендерийн үнээр бол бүх зүйл эсрэгээрээ байна. Хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр бид хамгийн их хэмжээний гүйлгээ ямар үнээр хийгдсэнийг харж, үнийн өсөлтийн түвшин, спрэд хаана шахагдаж байгааг харж болно. Эдгээр нь дэлхийн дэмжлэгийн түвшин болон аль аль нь байж болно
эсэргүүцэл ба микро түвшин. JigsowTrading-ийн захиалгын дэвтэртэй хослуулан бид худалдах, худалдан авах далд захиалгыг харах, соронзон хальс дээр ямар хэмжээний гүйлгээ хийгдэж байгааг харах боломжтой.. Соронзон хальс унших талаархи хамгийн энгийн мэдээллийг энд цуглуулдаг.
Соронзон хальсыг уншихдаа эхлээд захиалгын урсгал, аль чиглэлд илүү идэвхтэй хөдөлж байгаа, хэмжээ нь ямар байгааг харах хэрэгтэй. Жишээ нь, бага зэрэг хандлагатай, үнэ өсдөг нөхцөл байдлыг авч үзье. Тодорхой түвшинд бид Ask үнээр олон тооны гүйлгээг харах болно, гэхдээ гүйлгээнүүд нь үнийг хачигт ч өөрчлөх боломжгүй тул энэ түвшинд саналыг эзэмшдэг далд худалдагч байдаг гэж бид дүгнэж байна. Түүний борлуулалтын захиалгыг бүхэлд нь хангасны дараа үнэ цааш өсөх болно. Энэ бол дэмжлэг, эсэргүүцлийн түвшинг олох, тэдгээрийн хүч чадал, ач холбогдлыг тодорхойлох боломжийг олгодог хэвлэмэл соронзон хальс юм.
Таны анхаарах ёстой хоёр дахь зүйл бол аль тал нь их хэмжээний эзэлхүүнийг авч үзэх явдал юм. Томоохон институцийн хөрөнгө оруулагчид их хэмжээгээр арилжаа хийдэг нь нууц биш. Ийм гүйлгээг хянахын тулд платформ нь гүйлгээг эзлэхүүнээр (том хэвлэлт) шүүлтүүрээр хангадаг. Дүрмээр бол тендерийн үнээр олон тооны томоохон хэлцлүүд хийгдэж байгаа нь одоогийн өсөлтийн хандлага найдвартай мэт санагдаж байсан ч буурах нь холгүй байгааг харуулж байна.
Соронзон хальс уншиж байх үеийн ердийн нөхцөл байдал.
- Тендер/саналыг барих - санал болгож буй үнээр эсвэл зарах үнээр том хэмжээ дамждаг боловч үнэ өөрчлөгддөггүй. Үүнтэй холбоотойгоор бид орон нутгийн түвшний дэмжлэг, эсэргүүцлийг харж байна. Энэ дохион дээр үндэслэн та албан тушаал нээж болно.
- Прогрессив тендер/санал - үнэ өсөх үед Аск нэмэгдсэний дараа тендер идэвхтэй өсдөг. Энэ дохио нь чиг хандлагыг баталж байна.
- Тендер/саналыг хураах - бага зэрэг доош/дээш хөдөлгөөн хийсний дараа санал/саналыг урвуу шингээх замаар хэмжээ ихсэх хөдөлгөөн огцом нэмэгддэг. Энэ бол хөдөлгөөний төгсгөлийн дохио юм.
Хэрхэн соронзон хальс унших чадвараа сайжруулах вэ?
Зөвхөн сүүлийн арилжааны үнэ болон одоогийн үнийн саналд анхаарлаа хандуулаарай.
Сайн соронзон хальс унших нь нэг энгийн ажиглалт дээр суурилдаг: мэргэжлийн хүмүүс зах зээлийг хамгийн их ашиг олох чиглэлд чиглүүлдэг. Үндсэн захиалгын урсгал нь олон түмний сэтгэл хөдлөлийн эсрэг үнийг удирддаг. Инсайдерууд олны хариу үйлдэл, цохилтыг зогсоох, "жижиг хөрөнгө эзэмшигчид" -ээс өөр юу шахаж болохыг харахын тулд үнийг дэмжлэг, эсэргүүцлийн түвшин рүү түлхэж байна.
Соронзон хальс дээрх үйл ажиллагааны богино тэсрэлт нь зах зээлд оролцогчдын шунал, айдас хүйдэсийг харуулдаг. Тэд худалдаачид зах зээлд орж, гарах мөчүүдийг харуулдаг - зарим нь ашиг орлоготой, зарим нь алдагдалтай байдаг. Үнэ өсөх үед дээрх саналуудыг сандаргасан хэвлэмэл, үнэ буурч байгаа үед тендерийн доор цөхрөнгөө барсан хэвлэмэлүүдийг ажиглаарай. Бонд болон бусад хөрвөх хэрэгсэл нь зах зээлдүүлэгчдийн компьютерийн системээр тогтоосон коридороор хөдөлдөг. Эдгээр бүсийн хэлбэлзлийг үл тоомсорлож, үнэ нь ийм коридорын дээд эсвэл доод хил рүү ойртох үед бүхэлд нь соронзон хальс дээр анхаарлаа төвлөрүүл.
Мөн танд соронзон хальс унших чадвараа сайжруулахад туслах өөр нэг ажиглалт. Эсэргүүцэлээс дээш болон дэмжлэгээс доогуур үнийн хөдөлгөөн нь ихэвчлэн гурван тодорхой үе шат дамждаг болохыг анхаарна уу.
- түвшний эвдрэлийн улмаас үүссэн цочрол
- түвшин рүү буцах
- эвдрэлийг батлах эсвэл түүний бүтэлгүйтлийг илтгэх урвал
Ихэнх худалдаачид тасалдсаны дараа огцом хөдөлгөөнд анхаарлаа хандуулж, худалдан авагч эсвэл худалдагчийн үйл ажиллагааг соронзон хальснаас хармагцаа зах руу үсэрдэг. Харамсалтай нь энэ бол мөнгө алдах энгийн арга юм. Жинхэнэ соронзон хальс уншигчид ийм үед хүлээж, дээр дурдсан гурван үе шатны хөгжлийг ажиглаж, юу болж байгааг дүгнэдэг - энэ нь үнэхээр мөнгө олох боломжтой нээлт үү, эсвэл олны зогсоолыг цуглуулах зүгээр л урхи уу.
Харамсалтай нь соронзон хальсны уншлагыг хэд хэдэн семинарт оролцох эсвэл хоёр, гурван видео үзэх замаар сурах боломжгүй юм. Туузны хэвлэмэл болон үнийн хариу үйлдлийг удаан хугацаанд үзэхэд бэлэн байгаарай. Яагаад соронзон хальс унших талаар сайн ном, нийтлэл бараг байдаггүй гэж та бодож байна вэ? Тийм ээ, олон жилийн турш эшлэлийг эргэцүүлэн судалсныг хэвлэмэл хэлбэрээр хэдхэн энгийн хэллэгээр илэрхийлэх боломжгүй юм.
Хүмүүс надаас соронзон хальс уншиж сурахыг асуухад би ихэвчлэн худалдааны терминал дээр суугаад хэдэн жилийн турш соронзон хальс үзэхийг санал болгодог. Бараг бүх хүн үүнийг хошигнол гэж хүлээж авдаг ч бодит байдал дээр энэ нь үнэн юм. Уолл Стритийн янз бүрийн тоглогчдын жүжгийн бичлэг дээрх тоонуудын хөдөлгөөнийг харахад хэдэн жил шаардагдах бөгөөд хэрэв та ашигтай арилжаа хийхийг хүсч байвал үүнд бэлэн байх ёстой.
Аз болоход, миний дадлага нь энэ үйл явцыг богиносгох боломжийг танд олгоно - миний хэлсэн хэв маягийг сонсоход л хангалттай
аль хэдийн анзаарсан бөгөөд тэдгээрийг өөрөө харахыг хичээ.
Заримдаа зах зээл дээр хэт их хэлбэлзэлтэй байгаа үед энгийн ойлголтыг дахин нягталж үзэх нь зүйтэй. Механик систем, хэв маяг нь өгөгдлийг зохион байгуулахад шаардлагатай бүтцэд хэрэгтэй бөгөөд тэр ч байтугай шаардлагатай боловч нэвтрэх дохиог "хүлээж", арилжаанаас цагтаа гарах, "муу" арилжааг шүүж сурах хэрэгтэй. Зах зээлийн үнийн үйлдлийг дагаж, түүний өгч буй дохиог уншиж сур. Энэ нь өөрөө хатуу сахилга бат болж хувирах бөгөөд үр дүн нь худалдаа ажиллаж байгаа эсэхээс үл хамааран илүү их итгэлийг бий болгоно.
Унших соронзон хальс
"Арилжааны техник гэдэг нь зах зээл дээрх хөдөлгөөний хэд хэдэн үе шат бүрт дохиог таних, ажиглах, туршлага судлах замаар судалгаа хийх чадвар юм."
Жорж Дуглас Тейлор
Соронзон хальс унших гэдэг нь хуучин хэв маягийн соронзон хальсыг судалж, шууд чиг хандлагыг урьдчилан таамаглахын тулд үнэ, хэмжээ, хэлбэлзлийг хянах практикийг удаан хугацаанд хэлдэг. (Энэ нь CNBC дээр дэлгэцийн доод талд байгаа үнийг унших боломжтой гэсэн үг биш юм!) Соронзон хальс унших нь одоогийн үнийн үйлдлийг хянаж, үнэ зөв өсөх үү, буурах уу гэдгийг ойлгохоос өөр зүйл биш юм. одоо? Энэ нь техникийн шинжилгээтэй ямар ч холбоогүй бөгөөд нээлттэй сэтгэлгээтэй холбоотой бүх зүйл юм. Хамгийн шинэхэн ажиглагч ч гэсэн ямар ч мөчид үнэ өсөх эсвэл буурах эсвэл хаашаа ч явж, хажуу тийшээ хөдөлж байгаа эсэхийг харах чадвартай байдаг. (Зах зээлүүд үргэлж хаа нэгтээ явах албагүй!) Үнийн өсөлтийг ажиглаад дараа нь хэзээ өсөхөө болихыг хэлэх нь маш хялбар байдаг - энэ нь түр зуурын зогсолт болж хувирсан ч гэсэн.
Би карьерынхаа туршид олон зуун мэргэжлийн худалдаачдыг мэддэг байсан. Би та нарын урмыг хугалахыг хүсэхгүй байна, гэхдээ механик системээр тогтвортой орлоготой байж чадах хоёрхон хүнийг би мэднэ. Бусад бүх худалдаачид зогсолтыг дээш эсвэл доош шилжүүлэхийн тулд үнийн үйлдлийг ажиглах зэрэг ямар нэг үндэслэл/үзэмжийг ашигласан. Хэрэв та үнийн үйлдлийг дагаж сурч чадвал үнэ нь аливаа деривативаас хурдан байдаг тул та тоглоомоос хоёр алхам урагшлах болно. “Цорын ганц үнэн бол одоогийн үнэ” гэсэн үгийг та сонссон байх. Үүнийг хүлээн зөвшөөрсний дараа худалдаачин таны ажил арав дахин хялбар болно. Энэ нь мэдээ, үзэл бодол, хувийн сонголтыг үл тоомсорлодог гэсэн үг юм. Хэрэв та далайн хашгирах чимээнээр далбаагүй хөлөг онгоц шиг алхаж байгаа бол үнийн үйлдлийг ажиглах нь үнэхээр ойлгомжгүй байж болно. Таныг жолоодох чадваргүй, зорилгоо ухамсарлахгүйгээр нааш цааш шидэх болно.
Үнэ унших хоёр үндсэн арга байдаг.
Нэгдүгээрт: та өөр "жишиг" -тэй харьцуулахад үнийг ажиглах хэрэгтэй. Тийм ч учраас олон худалдаачид "пивот цэг" ашигладаг бөгөөд тэд ажилладаг! Энэ нь зах зээл тодорхой цэг рүү ойртож байгаа эсвэл хол байгаа эсэхийг тодорхойлох хамгийн хялбар арга юм. Ийм учраас та албан тушаал нээсэн үед зах зээлд "мэдрэмж" авахад илүү хялбар байдаг - таны "эхлэх" цэг нь ихэвчлэн таны орох үнэ байх болно.
Савлуур эсвэл өдрийн нээлтийн үнэ гэх мэт зарим жишиг үзүүлэлтүүд өөр өөр төрлийн тооцооллоос олж авсан онооноос хамаагүй их утгатай байх болно. (Зарим тоонууд нь тэдгээрийг тооцдог хүмүүст онцгой утгатай байж болох бөгөөд тэдгээр нь ажиллаж байгаа эсэх талаар би маргаж байна.) Би зах зээлийн бүхэл бүтэн харж буй эргэлтийн цэгүүдэд анхаарлаа хандуулах дуртай. Завсрын үр дүнг нэгтгэн дүгнэе. Үнийг ажиглахдаа бид дараахь зүйлийг мэдэхийг хүсч байна: хэр хурдан, хэр хол, ямар чиглэлд өөрчлөгдөж байна. Эдгээр зүйлийг хэмжихэд хоёр оноо шаардлагатай. Нэг нь үргэлж одоогийн үнэ, нөгөө нь эргэх цэг байх болно.
Үнийг харах гэж үнэ битгий хараарай. Ямар нэгэн зүйл хийх санаатай эсвэл тодорхой хариулт хүлээж байгаа үнийг ажиглаарай!
"Хариулт судалгаа... зах зээлийн техникийн байдлын талаар бараг алдаагүй гарын авлага юм."
Rollo Tape (Ричард Уикофф), 1910 он
Хоёрдугаарт: зах зээлийн онцгой нөхцөл байдалд үзүүлэх хариу үйлдлийг ажиглах, өөрөөр хэлбэл тодорхой зан төлөвийг хүлээх. Жишээлбэл, хэрэв зах зээл маш тогтворгүй байсан бөгөөд арилжааны хүрээнээс дөнгөж гарч эхэлж байгаа бол үнэ нь гэнэтийн эсэргүүцэлтэй тулгарахгүйгээр огцом хурдасч эхлэхийг хүлээх болно. Эсвэл трэнд болж буй зах зээл дээр үнэ огцом хөдөлж, дараа нь дунд зэргийн хариу үйлдэл үзүүлэхээр амьсгалаа түр зогсоовол чиг хандлагын чиглэлд цааш шилжих төлөвтэй байна. Хүлээгдэж буй тодорхой зан үйл байгаа тохиолдолд үнэ нь хүлээгдэж буй байдлаар ажиллаж байгаа эсэхийг харах нь илүү хялбар байдаг.
Муу мэдээгээр зах зээл сүйрдэггүй гэж үү? Цуврал сурталчилгааны дараа дэмжлэг хайж байна уу? Үл үзэгдэх дээд ханатай мөргөлдөж, огцом ухрах нь хүчтэй эсэргүүцлийг илтгэнэ үү? Эдгээр нь тодорхой нөхцөл байдалд зах зээлийн хариу үйлдэл юм. Соронзон хальс унших нь теннис тоглож, өрсөлдөгчөө бөмбөгөнд цохиулахыг харахтай адил юм. Үнийн үйлдэлд суралцаж, худалдаачны хувьд туршлага хуримтлуулахын нэг хэсэг нь ямар арга хэмжээ авахыг аажмаар сурах явдал юм. Зах зээлийн хамгийн их магадлалтай хариулт эсвэл үр дүн юу байх ёстойг та судлах ёстой. Зөвхөн 30% нь тохиолдох үйл явдлыг хайхаас 70% нь тохиолддог үйл явдал эсвэл хариу үйлдлийг урьдчилан таамаглах нь үргэлж хялбар байх болно.
Гэсэн хэдий ч өгөгдсөн дохио эсвэл хүлээгдэж буй хариу үйлдэл амжилтгүй болсон үед энэ нь ашигтай стратеги байж болно. Заримдаа бүтэлгүйтсэн дохио нь ердийн хүлээгдэж буй хариу үйлдэлээс илүү ашигтай байж болно. Жишээлбэл, бүтэлгүйтсэн хариулт нь үнэ нь өндөр доод болон доод дээд цэгүүдтэй нэгдэх хувилбар байж болно - сонгодог гурвалжин загвар. Арилжааны хүрээнээс огцом эвдрэл гарах нь тодорхой хэмжээний хөгжилд хүрнэ гэж найдаж болно. Гэсэн хэдий ч, хэрэв үнэ доод түвшинд бага зэрэг нэвтэрч, дараа нь дээшээ эргэж, эзлэхүүн болон чиглэлийн эрчээрээ нэмэгдэж, илүү өндөр гарах юм бол мэдэгдэхүйц ухралт гарч, үнийн илүү их өсөлт цаашид үргэлжлэх магадлалтай. .
Үнийн үйлдлийг ажиглах сүүлийн нэг арга бол түвшний хувьд бодож сурах явдал юм. S&P-ийг 1110 түвшин буюу 1060 доод цэгт хүрч байна гэж бодоод үз дээ.Арван цэгийн өсөлт бүр нь тодорхой түвшин юм. Том дугуй тоонуудыг түвшний хөтөч болгон ашигла. Энэ нь та эдгээр дугаарт захиалга өгнө гэсэн үг биш юм. Энэ бол мэргэжлийн худалдаачдын далд ухамсартай адил өгөгдлийг зохион байгуулах энгийн арга юм.
Соронзон хальс унших нь дүүжин худалдааны гол цөм юм. Богино хугацааны алхамуудыг эрэлхийлснээр үнэд суурилсан дериватив үзүүлэлтүүд утга учиртай байхаас хэт хоцрох болно. Эцсийн эцэст, худалдаачид энгийн график дээр тулгуурлан стратеги эсвэл үзэл баримтлалын замын зураглалыг боловсруулж чадвал маш их эрх чөлөөний мэдрэмжийг мэдрэх ёстой бөгөөд соронзон хальс дээрх хөдөлгөөн нь тэдний стратеги зөв эсэхийг хэлэх болно.
Арилжааны мөн чанар нь зөвхөн техникийн шинжилгээнд суралцах, графиктай ажиллах, зах зээлд их хэмжээний зах зээлд гарахад л оршдог гэдэгт итгэдэг олон залуу худалдаачидтай би ярилцсан. Тэднээс би ийм зүйлийг олон удаа сонссон.
"Надад хэрэгтэй бүх зүйлийг график дээрээс харж болно."- Сонирхогч худалдаачин.
"Чи бичлэг уншаад их мөнгө олохгүй."- Маргаашгүй худалдаачин.
"Соронзон хальс унших нь хуучинсаг юм."-Хар хайрцагнууд хожсон гэж үзээд арилжаагаа орхисон туршлагатай наймаачин.
"Скалперууд соронзон хальсыг унших хэрэгтэй. Энэ нь зөвхөн кофеин, никотин, өөр юуг нь Бурхан мэддэг өдөр тутмын хэт идэвхтэй худалдаачдад тохиромжтой."- Миний бизнесийг үл ойлголцол гэж үзэж, амьдралаа дэлгүүрийн лангууны ард өнгөрөөхийг илүүд үздэг, өөрийнхөө зөвийг мэдэрдэг хүн.
"Би тэднийг дагаж, сайн мөнгө хожиход туслах загваруудыг олох ёстой."- Өөр нэг замбараагүй наймаачин, өдрийн наймаачин биш бололтой.
Эдгээр залуус соронзон хальснаас мэдээлэл унших чадвар нь ашиг, алдагдлын харьцааг хэд дахин нэмэгдүүлж болохыг мэддэггүй.
Зарим хүмүүс соронзон хальстай хэрхэн ажиллахаа огт мэддэггүй. Бусад хүмүүс, тэр дундаа та соронзон хальснаас унших нь ямар утгатай болохыг мэдэхгүй байх. Тэд гольфын клубын тэр залуутай адилхан бөгөөд жолоочийг бүх клубээсээ илүүд үздэг (Жолооч бол гольфын гол клуб юм). Түүний цүнхэнд дор хаяж арав гаруй клуб байдаг ч тэр нэгд нь дурлаж, түүндээ үнэнч хэвээр байна. Миний худалдаачны тэмдэглэл гольфын цүнх шиг боловч би бүх клубтэй ажилладаг. Арилжааны хувьд та зөвхөн нэг техникээр (жишээлбэл, техникийн шинжилгээ) ур чадвараараа өөрийгөө хязгаарлаж болохгүй, та бүрэн хөгжсөн байх ёстой. Соронзон хальс унших чадвар нь гол ур чадваруудын нэг юм. Энэ нь танд худалдаачдын үргэлж тэмүүлдэг давуу талыг өгөх болно. Соронзон хальснаас мэдээллийг унших чадвар нь өдрийн арилжаачинд ихэнх тохиолдолд хувьцааны хөдөлгөөний чиглэлийг зөв тодорхойлох боломжийг олгодог. Үүнийг хийхийн тулд та худалдан авагч, худалдагчийн гүйлгээний урсгалын талаар сайн ойлголттой байх хэрэгтэй. Зарим хүмүүс үүнийг II түвшний шинжилгээ гэж нэрлэдэг. Хэлэлцүүлэг нь одоогоор ямар үнийн түвшний арилжаа явагдаж байгааг хэлж өгдөг. Соронзон хальс дээр анивчсан тоонуудаас та ямар үнээр арилжаа хийдгийг ойлгодог - худалдан авагчдын тогтоосон үнээр эсвэл худалдагчийн үнээр. Үргэлж биш, гэхдээ 70 хувьд нь үнэ аль чиглэлд шилжихийг тааварлаж болно.
Би та бүхэнтэй худалдааны залуу үеийнхээ өөр нэгэн түүхийг хуваалцах болно. Нэгэн өдөр миний анхны компани худалдаачдын нөхөрлөлийг бэхжүүлэх, багийг нэгтгэх зорилготой үдэшлэг зохион байгуулав. Албан ёсны шалтаг нь хамгийн бүтээмжтэй ажилчдын жагсаалтыг зарлах явдал байв. Магадгүй энэ нь зүгээр л шалтаг байсан байж магадгүй бөгөөд үнэн хэрэгтээ энэ компанийн бидний гараар цөлмөсөн хэдэн саяар нь багахан хувийг архинд зарцуулах гэсэн гэм зэмгүй хүсэл тэмүүлэлтэй холбоотой байж болох юм. Стив бид хоёр бусад худалдаачдын хамт домогт SPQR-д очсон Бяцхан Итали(Нью-Йоркийн Италийн хороолол дахь ресторан, нэр нь Латин хэллэгийн товчлол юм - "Senatus Populusque Romamis" - "Сенат ба Ромын ард түмэн").Тус компани бүхэл бүтэн цэсийг захиалж, бүхэл бүтэн далайн архигаар дүүргэсэн. Яагаад худалдаачдад ийм зүйл тохиолдсоныг би мэдэхгүй, гэхдээ тэдэнд ямар нэгэн зүйл үнэгүй өг, тэгвэл та тэдний үнэнч байдлын талаар хэдэн сарын турш санаа зовох хэрэггүй болно. Та хэзээ нэгэн цагт худалдаачин гартаа зүсэм үнэгүй пицца бариад хурлын танхим руу орж байхыг харсан уу? Тэр сугалаанд сая доллар хожсон бололтой. Эдгээр хүмүүс хиамны боов, нэг лонх коканд хэдэн доллар зарцуулж чадахгүй гэж та бодож байна. За, эргээд орцгооё Бяцхан Итали.Бага зэрэг гоймон идэж, дарс ууж, дараа нь 20 гаруйхан настай чинээлэг худалдаачидтай чатлаж ярилцсаны дараа (би ч бас 20 гаруй настай байсан ч баян биш байсан) оройн хөтөлбөрийн гол арга хэмжээнд бэлдэв. . Би пүүсийн шилдэг худалдаачдын талаар тэдний бодлыг сонсохыг үнэхээр их хүссэн. Энэ талаар би өөрийн гэсэн бодолтой байсан. Гэхдээ ийм зүйл ийм байдаг Америкийн шүтээн- FOX сувгийн телевизийн шоу, АНУ-д шинээр гарч ирж буй шилдэг уран бүтээлчийн нэрэмжит тэмцээн). Та хэн ялахыг мэддэг гэж боддог ч ялагчийн нэр бараг үргэлж гэнэтийн бэлэг байдаг. Гэсэн хэдий ч хүмүүс хэрхэн хүлээн зөвшөөрөгдөж, алдар нэрийн анхны туяа тэдэн дээр бууж байгааг харах нь үргэлж сайхан байдаг.
Сэтгэл догдолж, тааламжтай гэнэтийн бэлэг хүлээж, эхний аравт багтсан нэрсийг сонсов.
“Сард 212 мянган доллар... Олон амжилт гаргасан ч овгийг нь хэлэхэд хэцүү орос залуу.”
“Сард 235 мянган доллар... Би энэ залууг хэзээ ч харж байгаагүй. Гэхдээ тэр жекпот хожвол яах вэ."
"Дугаар 8 - Стив Спенсер..."
Стив Спенсер? Хачирхалтай. Энэ бол миний хамгийн сайн найзын нэр. Манай компанид үнэхээр хоёр Стив ажиллаж байгаа бөгөөд хоёулаа Спенсер гэж үү?
Гэнэт миний хажууд сууж байсан Стив босож, нэр хүндтэй хүмүүсийн бүлэгт нэгдэв. Тэр хэр их мөнгө хийсэн бэ? Сайн Бурхан! Надад тоглоом зааж өгсөн хамгийн сайн найз минь "Tic Tac Toe"Бид долоон настай байхдаа зусланд байхдаа би сард 200,000 гаруй доллар олсон. Энэ бол шидтэн Мерлиний хүүхдийн тоглоом шиг огтхон ч байсангүй. Энэ нь дот-комын дэлбэрэлтээс өмнө болсон.
1998-2000 онд интернетийн өсөлтийн үед манай компанийн шилдэг арван худалдаачдын тоонд орохын тулд дор хаяж хагас сая долларын орлого олох шаардлагатай байв. Бид Waldorf Astoria зочид буудлын том бүжгийн танхимд үдэшлэг зохион байгуулсан. Энэ бол жинхэнэ ордон. Зүүн Европын өндөр, цайвар үстэй загвар өмсөгчидтэй хөтлөлцөн алхаж буй намхан биетэй, царай муутай залуусыг хараад инээдтэй байлаа. Болж буй зүйл бодит бус юм шиг сэтгэгдэл төрүүлэв. Энэ бүхэн хэрхэн боломжтой болсныг ойлгоход хэцүү байсан. Хөгжилтэй байхын тулд Стив 50 инчийн дэлгэцтэй анхны плазмын зурагтуудын нэгийг худалдаж авсан бөгөөд энэ тоглоомонд 20 мянган доллар төлжээ. Өнөөдөр та Wal-Mart-аас нэгийг нь 800 доллараар худалдаж авах боломжтой. J-Tom Porsche болон хэд хэдэн орон сууц худалдаж авсан (Интернэтийн тэсрэлт удалгүй үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл дэх тэсрэлтээр солигдсоныг бодоход маш ухаалаг байсан). Бид бүгд л соронзон хальс уншдаг. Ямар ч хуваарь байсангүй. Борлуулалтын талбайн хананд зурагт байхгүй байсан бөгөөд бид CNBC-ийг үзээгүй. Би андуураагүй бол албан тасалгаанд зурагт ерөөсөө байгаагүй. Сонирхолтой нь, Стив нэгэн өдөр удирдлагатай уулзах үеэрээ CNBC-ийг өрөөндөө үзэх нь ашигтай байх болно гэж хэлсэн, учир нь заримдаа хөдөлгөөн гэнэт гарч ирдэг. Хувьцааны үнэ яагаад өөрчлөгдсөнийг бид сүүлд л мэдээнээс олж мэдсэн. Стивийн саналыг ямар ч тайлбаргүйгээр буцаасан.
Эрч хүчтэй худалдаа хийх. Бид мэдээг мэдэх шаардлагагүй.Үүнд зарим нэг үнэн байсан. Бид соронзон хальс уншихдаа сайн байсан учраас мэдээ, график огт хэрэггүй байсан. Тэр эрин үе одоогийнхоос тэс өөр байсан ч тэр үед бий болсон ур чадвар бидний дунд үүрд үлдэх болно.
Ж-Тома хэдэн жил арилжаа наймаа хийж байгаад тэтгэвэртээ гарсан. Тэрээр өөрийн дуртай хувьцаагаа бондоор арилжаалж, хувийн өмчийн санг байгуулжээ. Тэрээр эцэст нь хөрөнгийн зах зээлд эргэн ирж, арилжаа хийсэн эхний сард манай арилжааны талбайн бүх хүмүүсээс илүү их мөнгө олсон. Та яагаад гэж асуух болно? Хуучин сургуулийн худалдаачид соронзон хальсны уншлагыг хэрхэн ашиглахаа хэзээ ч мартдаггүй.
Олон жилийн турш би залуу худалдаачдын урмыг хугалсан мэдэгдлийг дахин дахин сонсох хэрэгтэй болсон. “Би графикуудыг судалж эхлэх гэж байна. Би соронзон хальстай ажиллаж чадахгүй."Би энэ хэллэгийг хичнээн олон хүнээс сонссон бэ, тэдний хэн нь ч амжилттай өдрийн арилжаачин болж чадаагүй гэдгийг хэлэх ёстой.
Манай сургалтын хоёр дахь шатыг - Худалдаачдын хөгжил.Энэ нь залуу худалдаачид компанид ажилласны зургаа дахь долоо хоногт, тэд аль хэдийн бодит дансаар арилжаа хийж эхэлснээс эхэлдэг. Сургалт дууссаны дараа суралцагсдын төлөвших үеэр Стив бид хоёр тэдний асуултад хариулж, зах дээр ажиллаж байхдаа зургаа дахь өдрөө юу болсныг ярилцав. (Дахин залуу байх нь ямар сайхан байх бол оо. Би юу болохыг санахгүй байна Iминий арилжааны карьерын зургаа дахь өдөр дадлага хийсэн). Манай ирээдүйтэй оюутнуудын нэг нь MS-ийн хувьцааны арилжааны захиалгын талаар асуулт асуусан. "Араас зогсох уу?"Би бодсон. Би ямар ч арын зогсолтын захиалгыг зөвшөөрөөгүй. Энэ зоригт эр арилжааны талаар сонирхогчдын ном их уншсан бололтой. Сэрүүлгийн хонх. Авьяаслаг наймаачин залуу бичлэгийг уншихад хүндрэлтэй байсан бололтой. Энэ сул талыг ямар нэгэн байдлаар нөхөхийн тулд би эдгээр арын зогсолтын тушаалуудыг туршиж эхэлсэн. Хэд хэдэн нээлттэй позицийг нэгэн зэрэг дагаж мөрддөг туршлагатай худалдаачид сүүлийн зогсолтын захиалга өгөх боломжтой, гэхдээ би залуу худалдаачдад үргэлж зөвлөж байна. хоёр гараа жолооны хүрд дээр барих -зөвхөн хязгаартай захиалгаар ажиллана. Энэ залуу харайж сурах үйл явцыг давах гэж оролдсон. Би түүнд хүчин чармайлтаа соронзон хальсыг судлахад төвлөрүүлэхийг зөвлөсөн бөгөөд хэрэв түүнд сул дорой байдлын шинж тэмдэг илэрвэл зөвхөн худалдагчийн үнээр зарахыг зөвлөж байна. Над шиг ахмад үеийн худалдаачид яг ийм зүйл хийдэг.
Онцлон тэмдэглэхийн тулд би соронзон хальс уншиж сурахыг хүсдэггүй худалдаачин болон чөлөөт шидэлт хийх чадваргүй сагсан бөмбөгчин хоёрын зүйрлэлийг зурсан. Ийм тоглогч сайн дураараа амархан оноо өгдөг. Миний ярьж байсан шинэхэн худалдаачин өөр харьцуулалтыг санал болгов. (Бид ухаантай залуусыг ажилд авдаг. Түүний зүйрлэл нь минийхээс дээр болсон. Би түүнээс лиценз гуйж, санааг нь өөрийнхөөрөө үлдээх болно. Эцсийн эцэст та чадах юм бол хамтрагч байх нь ямар хэрэг вэ? Дадлагажигчдын санааг ашиглахгүй байна уу?). Түүний харьцуулалт бол энэ ур чадвараа дээшлүүлэхээс татгалзсан хүн бол жолоочийг хэрхэн ашиглах талаар сурах гэж төвөгшөөгөөгүй учраас бөмбөгийг зөвхөн индүүгээр цохидог (төмөр толгойтой гольфын дугуйны ангилал) сонирхогч гольфчинтой адил юм.
Би итгэлгүй хэвээр байна уу?
Та агуу хүмүүсийн тусламжид хандаж, хэд хэдэн алдартай худалдаачдын ишлэлийг авах хэрэгтэй болно.
Сертификат - A:
Бүх цаг үеийн хамгийн агуу худалдаачдын нэг, SAC Capital компанийн Стив Коэн сонинд нийтлэгдсэн нийтлэлдээ Бизнесийн долоо хоног - "Таны хэзээ ч сонсож байгаагүй Уолл Стрит дэх хамгийн хүчирхэг худалдаачин"бичдэг - “...Өнөөдрийн миний хийж байгаа бүх зүйл намайг соронзон хальс уншиж сурсан үе рүүгээ буцдаг.”
Сертификат - B:
Номонд Жесси Ливермор "Хөрөнгийн операторын дурсамж",тунхаглаж байна “Хөрөнгийн зах зээл дээр тулаан өрнөж байгаа бөгөөд соронзон хальс бол таны дуран юм. Аравын долоон удаа та түүнд итгэж болно."
Сертификат - B:
Линда Рашке тэмдэглэлд - "Унших соронзон хальс" (Таре унших) www.traderlog.com. бичдэг "Үнийн төлөв байдлыг хянаж сурснаар та хүн бүрээс хоёр алхам түрүүлэх болно..."
Гэрчилгээ - G:
Пол Тюдор Жонс сэтгүүлд өгсөн ярилцлагаас Байгууллагын хөрөнгө оруулагч - "...Эцэст нь би соронзон хальсны боол болж, үүгээрээ бахархаж байна."
Худалдаачид асууж байна:
Чадаас:
“Соронзон хальс унших гэсэн үг ямар учиртайг тайлбарлана уу. Үнийн төлөв байдлыг хянах уу? Та ажиглаж буй зүйлийнхээ жишээг хэлж өгөхгүй юу? Би үнийг удаан хугацаанд дагаж мөрдөж, ямар нэг зүйлийг олж мэдсэн боловч яг юу гэж хэлэхийг би сайн мэдэхгүй байна. Би мэргэжлийн үг хэллэгт хэцүү байдаг. Баярлалаа".
Жоноос:
"Энэ нь сонирхогчийн асуулт мэт сонсогдож магадгүй ч захиалга ирж байгааг хараад та юуг хардаг вэ? II түвшний дэлгэц дээр үү? Баярлалаа".
invNin-ээс:
“Соронзон хальснаас мэдээлэл уншиж сурахад хэцүү байдаг, учир нь энэ талаар маш бага материал байдаг. Яг юуг ажиглах ёстойгоо мэдэхгүй тул бид дэлгэцэн дээр бүжиглэж буй тоонуудыг ширтдэг. Танай блогийг уншсан ч би мэдээллийн урсгалыг уншихыг захиалгын урсгалыг харахтай андуурдаг...”
Өөр нэг Жоноос:
"Сайн уу, намайг Жон гэдэг. Би чамаас соронзон хальс уншиж байхдаа яг юу ашигладаг болохыг асууж болох уу? Та тусгай платформ эсвэл II түвшинтэй ажиллаж байна уу?"
Дараа нь би имэйл хүлээн авсан:
"Сайн уу, Майк,
Миний асуулт соронзон хальснаас мэдээлэл уншихтай холбоотой. Сүүлийн үед чамаас үүнтэй төстэй асуулт их асууж байгаа байх.
Бидэнд өөрийнхөө тухай яриач. Би Уолл Стритэд байгууллагын худалдан авалтын менежерээр 16 жил ажилласан (магадгүй энэ бол миний асуудлын үндэс юм). Би брокер дилерийн компани байгуулж дараа нь зарсан. Компанийн үйл ажиллагааны төрлөөс шалтгаалан би өөрөө эдгээр мэргэжлүүдийн нарийн ширийнийг тийм ч сайн мэддэггүй ч реквизийн худалдаачид, зах үйлдвэрлэгчидтэй байнга холбоотой байдаг. Гэсэн хэдий ч би ажлаа амжуулахын тулд хамгийн сайн хүмүүсийг ажилд авахыг үргэлж хичээдэг. Тун удалгүй өнгөрсөн оны арваннэгдүгээр сараас хойш би өдрийн арилжаанд оролцож эхэлсэн. Би үндсэн шинжилгээний үндсийг эзэмшиж, графикийг ойлгож чадсан ч арилжааны үр дүнд эерэг нөлөө үзүүлэхийн тулд соронзон хальсыг хангалттай хурдан уншиж чадахгүй хэвээр байна. NASDAQ системийн II түвшний хувьцааг үзэх нь эрэлтийн талаарх ойлголтыг өгдөг, гэхдээ урьдчилан таамаглах үнэ цэнийн хувьд ... Туслаач! Та ийм чухал арилжааны техникийг эзэмшиж чадахгүй гэдгээ ойлгоход хэцүү байна. Би илүү сайн уншигч болохын тулд яах ёстой вэ?"
Уншигчдын асуултад хариулахаас өөр сонголт надад байсангүй. Гэсэн хэдий ч хэсэг хугацааны дараа хэд хэдэн хуудас бичээд зогссон. Хангамжтай ажиллахыг блог форматаар тайлбарлаж болох уу? Үгүй ээ, үүнээс юу ч гарахгүй. Магадгүй би энэ асуудалд бүхэл бүтэн бүлгийг зориулвал илүү дээр байх болов уу? Үгүй ээ, энэ нь хэвлэсэн текстийн хэмжээ огтхон ч биш байх. TheStreet.com-ийн Алан Фарли бичжээ - "Соронзон хальс унших нь хувийн туршлага, удаан хугацааны ажиглалтаар суралцдаг."Цаасан дээр шилжүүлсэн үгийн тусламжтайгаар соронзон хальс уншиж сурах нь хэтэрхий хэцүү байдаг - хувьсагчийн тоо, мэдээллийн хэмжээ нь графикаас гадуур байна. Хувийн туршлагаас илүү чухал зүйл байхгүй гэдгийг санаарай, энэ бүлгийг судалж эхэл. Битгий бууж өг. Спортын ертөнцөөс өөр нэг зүйрлэлийг ашиглацгаая: соронзон хальс уншиж сурах нь түүний үр дагаврыг Леброн Жэймс өөрийн дуртай NBA клубт шилжсэнтэй харьцуулж болох юм, энэ хоёр тохиолдолд тоглоомын чанар мэдэгдэхүйц сайжирна. Соронзон хальс унших чадварыг эзэмшихийн тулд маш олон бичгийн болон видео материал, зөвлөгчийн дэмжлэг, урт хугацааны дадлага хийх шаардлагатай. Дээрх бүх зүйлийн ач холбогдлыг хэт үнэлэхэд хэцүү байдаг.
Асуудлын нарийн төвөгтэй байдлын талаар танд ойлголт өгөхийн тулд бид арилжааны вэбсайтдаа зориулж соронзон хальс унших сургалтын тусгай хөтөлбөрийг бий болгосон. Би ажилдаа дарагдсан байсан тул сургалтын курс боловсруулах ажлыг G-Man хариуцаж байсан. Хэсэг хугацааны дараа тэр надад арван тав гаруй лекц, гучин сондгой видеог багтаасан ноорог хувилбарыг явуулсан. Оюуны довтолгооныхоо дараа би түүнийг үргэлжлүүлэн видео засварлаж, лекц бичихээр явуулсан, учир нь түүний соронзон хальс унших чадварыг хөгжүүлэхэд хангалттай материал байдаггүй. Willy-nilly, G-Man амралтын өдрүүдээ оффисдоо өнгөрөөх ёстой байв. Өглөө нь Нью-Йоркийн бааранд очсоныхоо уршгийг тайлж, оффистоо түгжиж, видео засварлах, сургалтын хөтөлбөрөө нарийн тааруулах ажил хийдэг байв. Тэр ажлаа хийсэн. Одоо бид танд сонгосон хэсгүүдээс танилцуулах болно.
соронзон хальс чамтай ярьж байнаБид 2009 оны 6-р сард ажилд авсан дадлагажигчидтай хийсэн гүйлгээний видео бичлэгийг хэлэлцсэн. Зарим шаардлага хангаагүй хувьцааны хөдөлгөөнийг хараад би бүдгэрэв. "Худалдан ав!"Дараа нь дараах харилцан яриа өрнөв.
Белла: "Чи яагаад энд худалдаж аваагүй юм бэ?"
Дадлагажигч: "Би хөдөлгөөний талаар сайн мэдэхгүй байна."
Түүний ангийн хамт олон: "Бэлла, чи яагаад энэ хувьцааг худалдаж авах ёстой гэж?"
Белла: “Хувьцаа нь хүчтэй, учир нь энэ нь тодорхой өсөх хандлагатай байгаа бөгөөд цаашид өсөх боломжтой. Зах зээл өөрөө ч нэлээд хүчтэй. Ийм нөхцөлд та татах үед нээх хэрэгтэй. Мөн худалдан авах дохио аль хэдийн явагдсан."
Дадлагажигчийн хамтран зүтгэгч: "Ямар дохио?"
Белла: "Тэд тендерт (санал болгож буй үнэ) хүрэхээ больсон. Тэд бүх саналыг 95, 90, 85 центийн түвшинд авч, 83 центээр худалдан авагчийн үнийг барьжээ. Худалдан авалт! Соронзон хальсаа эргүүлээд өгөөч."
Би тэдэнд 83 центийн үнийн үйл ажиллагааны онцлог юу болохыг харуулсан. Дараа нь бид хурдан урагшилж, гурван минутын дотор хувьцаа 50 центээр өссөн. Яг л хөлбөмбөгийн тоглолтыг соронзон хальснаас үзэж, эсрэг багийн хамгаалалтын шугам руу довтлох үед хамгаалагчийн нөхцөл байдлыг хэрхэн уншиж чаддагийг үнэлж байгаа мэт байлаа. Цэнгэлдэх хүрээлэнд би тоглогч руу хашгирахгүй байсан нь үнэн. “83 центээр худалдаж аваарай! Тендер буурсангүй!"
Би энэ худалдан авалтыг хийгээгүй. Үйлдлийн талаар болон хаашаа явж байгааг би бага мэддэг байсан. Гэхдээ би соронзон хальснаас өөрт хэрэгтэй мэдээллээ уншиж чаддаг. Олон жилийн турш хөгжүүлсэн ур чадвар нь эрсдэл болон боломжит ашгийн маш сайн харьцаатай, ялах 60% магадлал бүхий байр сууриа нээх зөв мөчийг тодорхой ойлгох боломжийг олгодог. Бид ийм төрлийн арилжааг байнга хийдэг.
Apple-ийн хувьцаа: Стив Жобс урт наслаарай!Соронзон хальс ашиглан зах зээлд гарах хамгийн оновчтой үнэд хэрхэн хүрч болох төгс жишээ болох нэгэн тохиолдлыг би танд хэлэх болно. 2008 оны сүүлээр зах зээл Apple Inc-ийн гүйцэтгэх захирлын эрүүл мэнд муудсан тухай цуурхалаар дүүрэн байв. Стив Жобс. Apple Worldwide Developers Conference (WWDC)-д оролцохдоо тэрээр туранхай, туранхай харагдаж байсан нь олон хүний анхаарлыг татсангүй. Стив Жобс бол бидний цаг үеийн хамгийн шилдэг удирдах ажилтнуудын нэг юм. Хэрэв тэр үнэхээр өвчтэй бол энэ нь Apple Inc.-д хэрхэн нөлөөлөх вэ? Би хувьдаа шинийг санаачлагч гүйцэтгэх захирлын эрүүл мэндийн талаар таамаг дэвшүүлж ашиг хонжоо олохыг оролдох нь туйлын ёс суртахуунгүй зүйл гэж боддог. Харамсалтай нь энэ сэдвээр хийсэн олон сэтгэгдлүүд үнэхээр хүнлэг бус байсан. Гэвч ямар нэгэн байдлаар Жобсын эрүүл мэндийн талаарх мэдээлэл зах зээлийг хөдөлгөж, би худалдаачин амьдралаар амьдардаг.
Албан ёсны компанийн тайлбарт ноён Жобсын эрүүл мэнд байгаа гэж мэдэгджээ хувийн асуулт. 2009 оны 1-р сарын 5-нд Apple.com вэб сайтад Стив Жобс ийм шалтгааны улмаас хүндрэлтэй байсан гэсэн мессеж нийтлэгдсэн. дааврын тэнцвэргүй байдал.Есөн хоногийн дараа Briefing.com дараах зүйлийг нийтэлжээ.
“Apple Inc-ийн гүйцэтгэх захирал Жобс өвчний улмаас чөлөө авсан бөгөөд энэ нь зургадугаар сарын сүүл хүртэл үргэлжлэх юм. Хамгийн сүүлийн мэдээ: Apple Inc-ийн гүйцэтгэх захирал Стив Жобс өнөөдөр нийт компани руугаа дараах цахим шуудан илгээжээ: “Хамт ажиллагсад аа, та бүхэн өнгөрсөн долоо хоногт Apple-ийн багийн гишүүдтэй маш хувийн туршлагаа хуваалцсан миний бичсэн захидлыг уншсан гэдэгт итгэлтэй байна. . Харамсалтай нь миний эрүүл мэндэд анхаарал хандуулах нь зөвхөн надад болон миний гэр бүлд төдийгүй Apple компанийн бүх хүмүүст сөргөөр нөлөөлсөөр байна. Дээрээс нь би хэдхэн хоногийн өмнө эрүүл мэндийн хүндрэлүүд нь урьд өмнө ойлгож байснаас илүү төвөгтэй шинж чанартай болохыг олж мэдсэн. Өөртөө хэт их анхаарал хандуулахгүйн тулд, мөн ер бусын бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд анхаарлаа төвлөрүүлэхийн тулд би 6-р сар хүртэл эрүүл мэндийн чөлөө авахаар шийдсэн. Би Тим Күүкээс компанийн үйл ажиллагааны удирдлагыг хариуцахыг хүссэн бөгөөд түүнийг бусад удирдах албан тушаалтнуудын нэгэн адил сайн ажиллана гэдэгт итгэлтэй байна. Би гүйцэтгэх захирлаар ажиллах хугацаандаа стратегийн шийдвэр гаргах үйл явцад үргэлжлүүлэн оролцохоор төлөвлөж байна. Манай Удирдах зөвлөл энэ төлөвлөгөөг бүрэн дэмжиж байна." (Хувьцааны арилжааг түр зогсоосон).
Миний анхны хариу үйлдэл бол Жобс сайн сайхныг хүсэх явдал байв. Энэ маш муу мэдээ байсан. Манай хамгийн шинэлэг компаниудын нэгийг тэргүүлдэг тус улсын хамгийн ухаалаг гүйцэтгэх захирлын хувь заяанд санаа зовохгүй байж чадсангүй. Гэсэн хэдий ч сэтгэл хөдлөлөө дарж, анхаарлаа төвлөрүүлэх шаардлагатай байв. Бирж хувьцааны арилжааг түр зогсоов. Би энэ завсарлагыг AAPL хувьцааны стратегийн талаар бодоход ашигласан. Нөхцөл байдлыг хөгжүүлэх бүх боломжит хувилбаруудыг бодож үзсэн. Юуны өмнө, арилжааг дахин эхлүүлсний дараа үнийн зөрүү гарсан тохиолдолд дэмжлэг үзүүлэх түвшинг шийдэх шаардлагатай байв. Хэрэв зөрүү хэтэрхий том бол сэргэлт гарах уу? Арилжаа эхэлмэгц сандарсан борлуулалтын зураг ямар байх вэ? Тоо томшгүй олон удаа би бүх боломжит хувилбаруудыг оюун ухаанаараа гүйж үзсэн. Техникийн гол түвшинг бүртгэсэн. Арилжааг сэргээхэд үнэ нь бүрэн зарчимгүй байсан: галзуу мэт дээш доош нисэв. Соронзон хальсны уншилтыг зөв уншсанаар урт болон богино байрлал дээр амжилттай ажиллах боломжтой болсон.
AAPL хувьцаанаас авсан энэ жишээг ашиглан соронзон хальс дээр байгаа мэдээлэл нь үнийн дараагийн хөдөлгөөний чиглэлийг тодорхойлоход хэрхэн тусалдаг болохыг тайлбарлая. Арилжааг сэргээсний дараа хувьцааны үнэ 78 ам.доллар болсон нь түдгэлзүүлсэн түвшнээс 7 пунктээр доогуур байв. Мэдээлэл нь програмын урсгалаар дамжуулан бидний хөтөч юм. Тэр шивнэх шиг болов - "Белла, хувьцаа буурч байна, зар, одоо зар!"Үүнийг яаж хийх вэ? Саналыг 78 доллараар туршиж үзсэн бөгөөд үнэ нь өсөөгүй. AAPL 78,78,78 хэвлэв. Соронзон хальс дээрх энэ тоо ногоон хэвээр үлдсэн бөгөөд энэ нь борлуулалтын үнэ өсөхгүй гэсэн үг юм. Манай худалдааны төвд ийм нөхцөл байдал нэрлэгддэг асар их борлуулалт. AAPL-ийн хувьцаа арилжигдсан бирж болох NASDAQ чухал мэдээ гарсны дараа үүссэн үнийн зөрүү 7 онооны дараа энэ бүхэн болсон. Энэ нь зөвхөн нэг зүйлийг илэрхийлсэн - богино борлуулалт.
Санал болгож буй үнэ 77 доллараар буурч, одоо энэ түвшиндээ хадгалагдаж байна. Худалдан авагчид энэ чухал үеийг хамгаалж чадахгүй нь тодорхой байсан. “Белла, хувьцааны үнэ буурсаар байна. Яагаад ахиж богинохон болохгүй гэж, найз минь?"гэж соронзон хальснаас асуув. Үнэхээр хувьцаа дахин унасан. 76.50 доллараар NASDAQ дахин худалдагчийн үнийг өсгөхөөс татгалзав - өөр асар их борлуулалт.Богино худалдагч нь 78, 77 доллараар зарагдсан нь 76.50 доллараар зарагдсан хэвээр байна. "Хувьцаа дахин унаж байна, боломжтой бол намайг бариарай!"- соронзон хальс намайг 76.50 доллараар шоглосон.
Гэвч дараа нь NASDAQ-ын худалдагч үнийг өсгөсөн. "Хойл бай, үнэ өсөж байна!"- гэж соронзон хальс хэлэв. Загвар нь өөрчлөгдсөн. Түрэмгий худалдагч хэргийн газраас алга болжээ. Тэр хувьцаагаа аль болох доош нь чирэв. Зах зээл дээр үнээ тууштай буулгадаг тоглогч байхаа больсон. Энэ нь юу гэсэн үг вэ? Өндөр магадлалтай бол өсөлт удахгүй эхэлнэ гэж таамаглаж болно. Тиймээс би урт байр сууриа нээсэн.
80.25 доллараар AAPL шинэ эсэргүүцлийн түвшинд хүрсэн. Гэхдээ үүнээс өмнө тэрээр дөрвөн оноогоор ахиж чадсан. Та соронзон хальсыг уншиж чадвал хувьцаа өөрөө тантай ярьж байх шиг байна. Та соронзон хальсны тухай ойлголтыг хөгжүүлж, нээлттэй сэтгэлээр сонсож сурснаар зах зээлийн бусад оролцогчдоос давуу талтай болно.
Тиймээс, соронзон хальс нь бидэнд нэг ба хагас онооны богино байрлал, бараг дөрвөн оноотой адил хялбархан үсрэлт өгсөн. Доош чиглэсэн хөдөлгөөнийг худалдагч хянадаг байсан нь соронзон хальсны уншилтаас тодорхой харагдаж байв. Дараа нь худалдагч зах зээлээс алга болж, дараа нь үнэ өсч эхлэв. Соронзон хальсны уншилтыг хэрхэн ойлгохыг мэддэг проп худалдаачид нөхцөл байдлыг хялбархан таньж, давуу талыг ашигласан.
Хумс: худалдаачин шиг бодСоронзон хальснаас мэдээлэл унших нь маш амархан, заримдаа нэлээд хэцүү байдаг гэж битгий бодоорой. Гэхдээ та үүнийг хялбархан хийж чадах загварууд байдаг. Соронзон хальсыг унших нь давуу талыг ашиглаж болох хэв маягийг таних боломжийг танд олгоно.
Gvozd дахь SMB Capital-д дадлагын сүүлийн өдөр (Брэд)- Хөрөнгө оруулалт хийх хүсэл эрмэлзэлтэй, гэр бүлдээ шинэ хүн нэмэгдэхийг хүлээж байгаа регби тоглогч - нэг өглөө үнийн зөрүүтэй байсан SYNA хувьцааны нөхцөл байдалд миний анхаарлыг татсан. Урд орой нь хувьцааны ханш 37 доллар орчим хаагдсан ч сөрөг ашгийн тайлан гарсны дараа тэр даруй 19 хувиар унасан байна. Бидэнтэй хамт өнгөрүүлсэн хэдэн сарын хугацаанд Наил аль хэдийн худалдаа хийж сурсан байсан тул түүний үгсэд анхаарлаа хандуулах нь зүйтэй болов. Гвозд боломжит сэргэлтийн суурь нь 28.50 долларын түвшин байж магадгүй гэж үзсэн. Би түүнийг шинжилгээнд өдөж эхлэв. Миний ажил бол ярих биш "Үүнийг хий"Би тэднийг бие даан, бие даан бодохыг заах ёстой. Би хувьдаа эндээс худалдан авалт харсан. Та үүнд юу зааж өгсөн бэ Айви Лиг,хөөрхөн хүү? Энэ үнэхээр сагс нэхэх үү? (Зүгээр л тоглож байна. Борлуулалтын талбай дээр дандаа шоолдог.) Хувьцааны ханш хурдацтай буурч байгаа бөгөөд 28.50 долларын энэ тэнэг түвшинг арилгах нь дамжиггүй.
Бидний хооронд маргаан үүссэн. Тэр түвшинг 28.50 доллараар тодорхойлж чадсан нь надад таалагдсан. Энэ бол сайн мөрдөгчийн ажил байсан. Анхаарал хандуулах ёстой жинхэнэ техникийн түвшин. Гэхдээ би түүнийг өөр хувилбар хайхыг урамшуулсан. Хэрэв хувьцаа 28.50 ам.долларын түвшинд хүрэхээс өмнө засч эхэлбэл яах вэ? Түүнд энэ талаар хийх арга хэмжээний төлөвлөгөө бий юу? Хэрэв 28.50 долларын түвшин доошилчихвол түүний доор томоохон худалдагч гэнэт гарч ирвэл яах вэ? Тэр богинохон явах уу? Чуулганы нээлтийн дараа би түүнд SYNA хувьцааны зан төлөвийн янз бүрийн хувилбаруудыг ээлж дараалан санал болгов. Би Nail-ийг ямар ч үйл явдалд бэлэн байгаасай гэж хүссэн хэрэв... тэгвэл(дараагийн бүлгийг үзнэ үү - Бид ашгийг дээд зэргээр нэмэгдүүлдэг).Би түүний ухамсарыг хүлээж авах чадвартай, хурдан байхыг хүссэн. Түүнийг нэг үзэл бодолд автахгүй, ямар ч хөгжилд бэлэн байгаасай гэж бодсон.
Nail-ийн түүхийн төгсгөлд шилжихийн өмнө үзэл бодлын хэвийсэн асуудлыг нарийвчлан авч үзэх нь чухал юм. Соронзон хальснаас мэдээлэл унших нь энэ гай зовлонг даван туулахад тусалдаг.
Бодол санааг даван туулах. 2009 оны 7-р сарын 24-нд би нэг санаанд автсантай тэмцэх хэрэгтэй болсон. Би AMZN хэмээх тогтворгүй, амбицтай интернет компанийг арилжаалж байсан бөгөөд ихэнхдээ хэт туйлширдаг. Нэг санааны хавсралтМиний тодорхойлсон бол зах зээлийн мэдээллийг таны урьдаас гаргасан бодолтой нийцүүлэн боловсруулах. Энэ бол үндсэндээ алдаатай зарчим бөгөөд үүний дагуу мөнгө олох биш, харин зөв байх нь чухал юм. Таны ухамсар ямар нэгэн санаанд автагдах үед бүх мэдээллийг дахин үнэлж, үүний үндсэн дээр урьдчилан таамагласан дүгнэлтүүд үүсдэг. Таны бодолтой зөрчилдсөн аливаа мэдээллийг үл тоомсорлодог. Худалдаачдын сэтгэлийг гашилгаж буй энэ сэтгэцийн согогтой хэрхэн тэмцэх ёстойгоо би танд хэлье.
Чуулганы өмнөх шөнө Стив AMZN-ийн хувьцааг урагшлуулах боломжийн талаар маш сайн тайлбар бичжээ. Компанийн орлогын тайлангийн дараах сессийн дараах арилжаа нь 88.80 долларыг техникийн гол түвшин гэж үзэх ёстойг харуулсан. Өөртөө итгэлтэйгээр доошоо нээх боломжтой байсан. Өдрийн рекламны наймаачдын хувьд сайн барьц! Энэ нь анхааралтай $ 88.80 (Зураг. үзнэ үү. 8.1.) түвшинд ойролцоо үнэ нь өглөө биеэ авч явах болно хяналт тавих шаардлагатай байсан. SMB Capital-ийн бизнесийн үйл ажиллагааны дагуу Стив энэ чухал түвшний талаар бүх худалдаачдад мэдэгдэв.
Зураг 8.1. 2009 оны 7-р сарын 24-ний өдрийн чуулганы өмнөх зах зээл болон арилжааны AMZN хувьцааны үнийн хөдөлгөөний график.
Тэгвэл тэр өдөр AMZN-ийн хувьцаа юу болсон бэ? Үнэ нь 88.80 ам.долларт хүрч эсэргүүцлийн түвшинд хүрсэн ч үүнийг давж чадсангүй. Стив бүх зүйлийг нарийн тооцоолсон. Энэ түвшин бидний хувьд гэнэтийн зүйл биш байсан бөгөөд бид хуралдаанд маш сайн бэлтгэгдсэн байсан. Богино позиц нээсэн учраас зах зээлээс гарах зайлшгүй шалтгаан байгаа үед л би хаах бодолтой байсан.
Арилжааны сесс дууссаны дараа хувьцаа дахин нэг удаа 88.80 долларын түвшинг туршиж, дараа нь 85.85 долларын түвшинд хүртэл буурч, худалдан авагчдын үнээр мэдэгдэхүйц хэмжээний арилжаа хийгдэв. Тиймээс бид шаардлагатай бүх түвшинд хүрсэн. Одоо би 88.80 долларын ханшийн уналтанд орсны дараа өнөө өглөө нээгдсэн хувьцааны талаархи богино байр суурьтай байгаа бөгөөд дараагийн зогсоол нь 85 долларын түвшин байх болно гэдэгт би итгэлтэй байна. Асуух үнээр хийсэн арилжаа бүр гарах дохио гэдгийг би мэдэж байсан ч энэ мэдээллийг хэрэгжүүлэхийг зөвшөөрөөгүй бөгөөд позицоо хаагаагүй. Би урьдын итгэл үнэмшилтэй болсон. Би 85 доллар хүлээж байсан.
87.40 долларын түвшинд тогтвортой худалдан авалт хийсэн нь үнэ буурах боломжийг олгосонгүй. Энэ санаанд автсан нь намайг ийм бодолд автуулсан "Эдгээр залуус энд юу худалдаж авч байгаа юм бэ? Тэд бол жинхэнэ тэнэгүүд!"Гэсэн хэдий ч, урьд өмнө нь ижил төстэй бодлуудаас болж зовж шаналж байсан тул би дотоод дуу хоолойгоо болгоомжилж, зан авираа шинжлэхээр шийдсэн. Би дэлгэцэн дээр юу болж байгааг бодитойгоор харах чадвартай байх хэрэгтэй. Тиймээс би өөрийн дүгнэлтэд нэг талыг барьсан баримтыг хүлээн зөвшөөрч, сэтгэл санаагаа тайвшруулж, соронзон хальс, графикуудыг ажиглаж эхлэв. Худалдан авагчид зах зээлээс алга болоогүй тул би ашиг олох замаар албан тушаалынхаа тодорхой хэсгийг бүрдүүлсэн. 87.40 доллараас доогуур түвшинд би шинэ борлуулалт хийхээр төлөвлөж байсан. Одоогийн байдлаар хувьцааны гуравны хоёр нь хаалттай байна. Юу болж байгааг шинжилсний дараа би өндөр чанартай арилжаа хийх шийдвэрт хүрч чадсан.
Эцэст нь хувьцааны үнэ 87.40 доллараас доош үнэд хүрч, би саяхан хаагдсан позицуудыг дахин нээсэн. Би өөрийн хэвийсэн байдлаа хүлээн зөвшөөрч, тэжээлийг надтай ярилцаж, нөхцөл байдал зөв болмогц хааж, дахин нээсэн учраас би худалдааг хянах боломжтой болсон. Хэрэв хувьцаа 87.40 ам.долларт хүрсэн бол би хар бараан хэвээр байх байсан. Энэ түвшинг давахад би зах зээлд дахин орж, миний орлого улам их болсон. Гэхдээ надад хангалттай туршлага байхгүй, миний дүгнэлтийг цаг тухайд нь ойлгоогүй бол яах вэ? Энэ удаад би азтай байсан ч зах зээл миний эсрэг явсан бол нөхцөл байдалд бодитой дүгнэлт хийгээгүйгээс л хохирол амсах байсан.
Дараа нь хувьцаа 86 долларын түвшинд хүрсэн. Миний бодлоор хувьцааны үнэ 85 ам.доллар хүртэл унах ёстой байсныг сануулъя. 86 доллараар худалдаж авч байгаа эдгээр хүмүүс юу хийж байна вэ? Зах зээлийн зарим оролцогчдын тэнэглэлийн тухай бодол толгойд дахин орж ирэв. Ямар нэг байдлаар 86 доллараас доош унах магадлал эрс буурч, би албан тушаалынхаа гуравны хоёрыг дахин хаасан. Өөр нэг сайн шийдэл. Үүний үр дүнд AMZN хэзээ ч 86 доллараас доош буугаагүй.
Аливаа санааг үл тоомсорлож буйн өөр нэг жишээ бол HGSI хувьцааны тохиолдол юм. Чуулган хаагдахаас өмнө Twitter-ийг анхааралтай ажиглаж байхдаа би энэ хувьцааны талаарх @downtowntrader-ийн бодлыг олж мэдэв. Миний хувьцааны анхааруулгыг 15 доллараар тогтоосон. Үнэ 15 долларын түвшнээс дээш өсөх хүртэл шинэ өсөлтөд бэлэн биш гэж би бодож байна. Харин дараа нь би түүнийг урт байсан гэж @downtowntrader-аас уншсан. HGSI хувьцааг соронзон хальс дээр үзүүлсний дараа би үнийг хянаж эхлэв. Худалдагч нартай 14.70 доллараар харьцсан нь надад таалагдаагүй. Энэ соронзон хальс нь тийм ч таатай харагдахгүй байсан тул би худалдаж авахгүй байхаар шийдсэн. Энэхүү гадны үзэл бодол, хэн нэгний үзэл бодлыг хүлээн зөвшөөрөх хүсэл надад хаагдахын өмнөхөн 15 доллараас доош үнээр хайхад эрт байна гэж бодсон ч бас нэг худалдан авалт хийх боломжийг олгосон юм. Эцэст нь би HGSI-г ажиглахдаа буцаж ирсэн боловч шаардлагатай бүх нөхцөл бүрдсэн үед миний үзэл бодлыг өөрчлөхөд бэлэн байгаа нь миний тэмцэл, үзэл бодолд автсан байдлыг даван туулж байгаагийн бас нэг жишээ юм.
Бид бүгд үүнтэй тэмцэх ёстой. Зах зээлийн нөхцөл байдалд өрөөсгөл хандлагыг даван туулах чадваргүй байх нь ажлын үр дүнд нөлөөлөхгүй. Соронзон хальс танд ярихыг зөвшөөрнө үү. Бүх үзэл бодлын талаар ойлголттой болохын тулд онлайн нөөц, хажууд сууж буй хамт ажиллагсдынхаа хүчийг бүрэн ашиглаарай. Хэрэв та над шиг азтай байж, авъяаслаг худалдаачдын эргэн тойронд ажилладаг бол тэдний юу хэлэхийг сонсоорой. Энэ нь бусдын үйлдлийг сохроор хуулбарлах гэсэн үг биш юм. Зүгээр л бусад хүмүүсийн санаа бодлыг анхаарч үзээрэй. Хэрэв та Стивийг минийхээс эсрэг байр суурьтай байгаа тухай ярихыг хэдэн удаа сонссоныг мэдсэн бол! Энэ нь миний хамтрагчийн үзэл бодол намайг зах зээлээс шууд гарахад хүргэсэн гэсэн үг биш юм. Гэвч нөхцөл байдлын талаарх миний төсөөлөлд шинэ өнгө нэмэгдсэн. Бусад хүмүүсийн үзэл бодол нь өөрийн дүгнэлтэд наалдсантай тэмцэхэд тусалдаг.
Хумс руу буцаж орцгооё. Чуулганы өмнөх арилжаагаар SYNA-ийн хувьцаа 28.50 ам.долларт хүрч дэмжлэгийн төвшинд хүрсэн байна. Худалдагч нар үнийг 28.50 ам. Энэ соронзон хальс нь - “Майк, би сул дорой байна. Би танд мөнгө олох таатай боломжийг санал болгож байна, найз минь. ЗАРНА!Би зөвлөгөөг дагаж, богино ажлын байр нээсэн. Nail ч мөн адил хийсэн (Бидэнд хуралдааны өмнөх хугацаанд дадлагажигч арилжаа хийх талаар тодорхой дүрэм байдаггүй, гэхдээ хэрэв нэгийг баталсан бол туршлагагүй худалдаачид арилжааны хуралдаан эхлэхээс өмнө зах зээлд нэвтрэхийг хориглоно). Биднийг нээх үед эрэлт нь худалдагчдад шингэсэн тул би богино байр сууриа орхисон. Регби тоглогч мөн л соронзон хальстай зөрчилдөж зүрхэлсэнгүй. Тун удалгүй худалдан авагчдын үнэд хүчтэй цохилт болсон нь үнэ 26 долларын түвшинд хүртэл чөлөөтэй уналтад хүргэсэн. Би сайн Jackpot оноо авсан. Ухаалаг хүмүүсийн яриаг сонсоход ийм зүйл болдог. Баярлалаа, Гвозд!
Хэрэв тэр зөвхөн хүсвэл ойрын ирээдүйд маш сайн худалдаачин болно. Тэрээр хэд хэдэн зүйлийг сайн хийсэн: тэр зөв бэлтгэж, гайхалтай нөөц олж, техникийн чухал түвшинг тодорхойлсон. Тэр соронзон хальснаас мэдээллийг зөв уншиж чадсан учраас л тэр.
Надад мөрөөдөл бийНадад мөрөөдөл бий. Мэдээж Мартин Лютер Кингийн хэмжээнд биш. Үүний хамрах хүрээ нь Зорилтот корпорацийн хувьцаа эзэмшигчдийн хурал дээр илэрхийлсэн Билл Акманы (алдарт хөрөнгө оруулагч, эрсдэлийн сангийн үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал, Зорилтот корпорацийн хувьцааны 10 хувийг эзэмшдэг) хүслээс ч илүү даруухан юм. Миний мөрөөдөл - Беллагийн мөрөөдөл нь соронзон хальс уншихтай маш их холбоотой.
Нэг сайхан өдөр манай худалдаачин (Гвозд шиг ногоон дадлагажигч ч гэсэн) миний ширээн дээр ирээд бүх өрөөнд зарлана гэж мөрөөддөг. “Надад соронзон хальс уншихыг зааж өгсөнд баярлалаа. Би сул хувьцааны үнийг зөв цагт нь цохиж, таван оноо алдахаас зайлсхийсэн."Магадгүй ном хэвлэгдэн гарахад миний мөрөөдөл биелэх байх. Гэсэн хэдий ч ийм боломж бага байна.
Худалдаачдын зах зээлээс дутуу гарах тухай гомдоллохыг та байнга сонсох хэрэгтэй. Энэ нь бараг өдөр бүр тохиолддог. Гэнэт гашуудлын хашгирах чимээ танхимаар дүүрэн байна - "Би хэтэрхий эрт хаагдсан!"Албан тушаалаа алдахаас айх, алдсан ашгаас урам хугарах мэдрэмж эдгээр залуусыг алж байна. Гэхдээ тэд уналтаас хэдхэн минутын өмнө худалдан авагчийн үнийг цохиж хэд хэдэн оноо хэмнэж чадсан арилжааг хаах тухай дэлгэрэнгүй мэдээллийг надад хэзээ ч хэлж байгаагүй.
Энэ бүхэн надад Орни Адамсын (Америкийн жүжигчин, инээдмийн жүжигчин) онигоог санагдуулдаг "Инээдмийн жүжигчин"- поп инээдмийн тухай баримтат кино - “Ин Аравны есөд нь гудамжинд дур булаам эмэгтэй явж байхыг хараад би эргэж хараад араас нь хардаг. Аравын арван удаа тэр эргэж хардаггүй."
Магадгүй хэзээ нэгэн цагт наймаачдын нэг нь над руу ойртох байх. Аа, мөрөөдөл, мөрөөдөл ...
Бүтэлгүйтэлээс зайлсхийG-Man 20 онооны цоорхойгоос хэрхэн зайлсхийсэн жишээ энд байна. Тэр одоо болтол надад баярлалаа гэж хэлээгүй.
2009 оны 7-р сард FSLR-ийн орлогын тайлан гарсны дараа томоохон үйл явдлууд болсон. Үнэ даруй 175 доллараас 187 доллар болж өссөн (8.2-р зургийг үз). Дараа нь энэ нь 180 долларын түвшинд буцаж очоод, санал энд нэг юмуу хоёр минутын турш явагдсаны дараа үнэ нь 179 долларын түвшинд унасан. 190 доллар хүртэл өсөхөд бид нүдээ анивчих зав ч байгаагүй. Энэхүү хүчирхэг нээлт нь биднийг худалдан авахад тохиромжтой залруулах түвшний талаар бодоход хүргэсэн. G-Man зах зээлд 185 доллараар орох ёстой гэж үзсэн. Энэ нь бас худалдан авахад тохиромжтой үнэ юм шиг санагдсан тул Стив бидэнтэй санал нийлэв.
Зураг 8.2. FSLR хувьцааны 2009 оны 7-р сарын 24-ний өдрийн хуралдааны дараах арилжааны үнийн хөдөлгөөний график
Гэвч дараа нь ямар нэг зүйл өөрчлөгдсөн. 187 долларын түвшинд борлуулалтын үнийг идэвхтэй дагаж байсан худалдагч гарч ирэв. Стив үүнийг 185 доллараас тийм ч хол биш гэж бодсон - ердөө л хоёр пип - тэнд удаан явах нь зүйтэй болов уу. Худалдагчид үүнийг хямд үнээр зарж борлуулснаар хувьцаа аажмаар буурч эхлэв. Дараа нь Стивийн 187 долларыг олж харсан худалдагч нь санал болгож буй үнийг 185.25 доллараар барьж эхэлсэн бололтой. Стив 185 долларын үнээр худалдаж авах хүсэлгүй болсон ч G-Man урт позиц нээхээр шийджээ. Залуу хүнд бас сул тал бий.
185 долларын үнийн санал арилах үед хувьцаа 180 долларын түвшинд хүрэхэд ердөө 60 секунд зарцуулсан. G-Man 184.75 долларын борлуулалтын захиалга өгсөн. Ямар ч нэмэргүй. G-Man үүнийг 184.25 доллар хүртэл бууруулсан. Ямар ч нэмэргүй. Соронзон хальсан дээр ганц ч худалдан авагч байгаагүй, тэр шууд утгаараа хашгирав. "Зарах, G-Man, одоо зар!" G-Man 181 долларын үнийн санал авсан. Дараачийн зогсоол? 166 доллар! Сайхан санал тавьсан, G-Man. Гамшигт их хэмжээний алдагдлаас зайлсхийх боломжийг олгосон сайн ажил. Тэр надад хэзээ ч талархаж байгаагүй гэдгийг хэлэхээ мартсан уу?
Энэ бичлэг нь G-Man-д бодит байдлын талаар өгүүлсэн. 187 долларын түвшнээс 185.25 ам.доллар хүртэл буурсан худалдагч 185 долларын түвшнээс доош газар нурах магадлал эрс нэмэгдэх болно гэдгийг тодорхой хэлсэн. Хувьцааны ханш тэр түвшнээс дээш гарч чадалгүй, 184.75 доллар, 184.25 ам.долларын захиалга бүтэлгүйтэхэд G-Man асуудалд орсон нь тодорхой болсон. Хувьцааны сул тал нь туузан дээр тодорхой харагдаж байв. G-Man-д алдагдлыг багасгахыг хичээхээс өөр сонголт байсангүй, үүнээс зайлсхийх боломжгүй болсон. Тэр амжилтанд хүрсэн. (G-Man-ийн итгэл үнэмшилд тэрээр дараа нь FSLR дээр дахин зах зээлд орж, 166 доллараас дээш 5 оноо авч, эцэст нь тэр хувьцаан дээрх өдрийг хараар дуусгасан. Үүнийг оюун санааны уян хатан чанар гэж нэрлэдэг! ).
Өндөр давтамжийн арилжааны эсрэг тэмцэл2009 оны зун хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр халуухан мэтгэлцээн өрнөж, дараа нь Конгрессын ханан дотор үргэлжилсэн. Маргаантай сэдэв нь HFT-өндөр давтамжийн арилжаа болсон. HFTКомпьютерийн программыг ашиглан хувьцааг автоматаар худалдаж авах, худалдах захиалга гараар хийхээс хамаагүй хурдан байдаг. Алдартай, маш залуухан, дөнгөж зургаан сартай, арилжааны www.zerohedge.com блог нь зах зээл дээр арилжаа хийх явцад суперкомпьютер ашигладаг пүүсүүдийн асар их давуу талуудын талаар олж мэдсэн цуврал сэтгэгдлүүдийг нийтэлжээ. Эдгээр залуусын санаачилсан компани маш амжилттай болж, гурван зуун кг жинтэй горилл (Би Нью-Йоркийн агуу мужийн сенатор Чарльз Шумерыг хэлж байна) түүнгүйгээр SEC-д нэг ч их бага чухал шийдвэр гаргасангүй. Үнэт цаас, биржийн комисс) хийсэн байна ), бид флаш захиалга ашиглахыг хориглохыг нэвтрүүлэх шаардлагатай болсон. Эдгээр захиалга нь өндөр давтамжийн арилжааны стратегийн нэг хэсэг бөгөөд флаш захиалгыг зах зээлээс хасах шаардлагатай байв. Блоггеруудын талд нэг тэг!
Компьютерийн программууд олон жилийн турш худалдаачдын цээрлэл байсаар ирсэн. Соронзон хальстай ажиллах чадваргүй хүмүүсийн ихэнх нь алгоритмын програмуудтай өрсөлдөх чадваргүйн улмаас зовж шаналж байсан. Би бүрэн шударга байх болно - HFTсоронзон хальснаас мэдээлэл унших үйл явцыг ноцтойгоор хүндрүүлдэг. Хүндрүүлдэггэхдээ энэ нь боломжгүй зүйл биш юм. Наад зах нь миний хувьд.
Энэ номын гар бичмэлийг хэвлэн нийтлэгчид илгээсний дараа би сэтгүүлд зориулж нийтлэл бичиж эхлэх болно. SFO (хувьцаа, фьючерс, опцион сэтгүүл),өндөр давтамжийн арилжааны сэдвийг хамрах болно. Холбогдох зүйлийн талаар ярилцъя.
Компьютерийн программыг худалдаачин программистууд бичдэг. Тэд над шиг наймаачдын санаачилсан арилжааны нөгөө талд орж, биднийг алдагдалтай зах зээлээс гаргах зорилготой юм. Би зүгээр л дур булаам гэж нэрлэсэн хөтөлбөрт дүн шинжилгээ хийхдээ блог дээрээ энэ тухай бичих хэрэгтэй болсон. "Хөтөлбөрийг шинэ үнээр худалдаж авах." G-Man хөгжүүлэгчийнхээ талаар арай өөр өнгөөр ярьдаг - "Арилжааны талаар ямар ч ойлголтгүй эрдмийн зэрэгтэй хулчгар дамми."Энэ хоёр тодорхойлолт хоёулаа хамааралтай бөгөөд хэрэв та зөв хандвал стратеги ямар нэг байдлаар ялагдах болно.
Устгах боломжтой алгоритмын програмуудСаяхан би жижиг тохиргоо болон бидний дууддаг програмын талаар бичих хэрэгтэй болсон - "Шинэ доод үнэ худалдаж авах"(Бүлгийн энэ хэсэг нь 2009 оны 6-р сарын 14-ний өдрийн миний www.smbtraining.com/blog цахим хуудсанд нийтлэгдсэн нийтлэлийн хувилбар юм). Богино хугацааны арилжаачид богино хугацаатай байх төлөвтэй байгаа тул алгоритмын хөтөлбөрүүд үнэ өдөр тутмын доод цэгийг дахин бичсэний дараа худалдан авах дохио өгдөг. Эдгээр хөтөлбөрүүд нь хувьцааны үнэ хямд үнээр унавал зах зээл дээр их хэмжээний хувьцаа гарч ирэхгүй гэж мөрийцдөг. Тэд шинэхэн доод үнийг худалдаж авдаг бөгөөд үүний дараа үнэ нь өсч, богино хугацааны арилжаачид алдагдал хүлээх ёстой.
Ийнхүү үнэ хэт туйлшрах үед зах зээлд орох хандлагатай олон жижиг оролцогчдын хувцсыг тайлдаг. Энэ хөтөлбөр нь техникийн чухал түвшинд хэзээ ч ажиллаж байгаагүй, хэзээ ч ажиллахгүй, эрт орой хэзээ нэгэн цагт зах зээлээс алга болох шалтгааныг ярилцъя.
Би тэнэгт уриалж байна квант(квант - тоон шинжилгээний мэргэжилтнүүд): та компаниудаа сайн зүйлд хүргэхгүй. Энэ програм нь ажиллаагүй, чадахгүй, хэзээ ч ажиллахгүй. Баасан гарагийн пиццаны хайрцагт хийж (худалдааны компаниуд баасан гаригт худалдаачдаа пиццагаар дайлдаг) хогийн саванд хий. Битгий буруугаар ойлгоорой, одоо би чухал дэмжлэгийн түвшинг давсны дараа зах зээлд нэвтрэх дохио өгдөг зөвхөн нэг тодорхой програмын талаар бичиж байна. Нарийн төвөгтэй, ухаалаг алгоритмуудыг амжилттай удирддаг тоон шинжилгээний мастерууд болох гайхалтай худалдаачдыг бид дээд зэргээр хүндэтгэдэг. Бусад бүх хүмүүст:
Нэгдүгээрт, алгоритмыг олоход хэдхэн секунд зарцуулсан; Хоёрдугаарт, ийм тоглоомыг чухал дэмжлэгийн түвшинд тоглох боломжгүй. Хэдэн сая хувьцааны зах зээлд байгууллагын захиалга гарч, SAC Capital эсвэл T. Rowe Price (хувийн өмчийн компани) зэрэг пүүсүүд үнээ таван нэгжээр, түүнээс дээш хувиар бууруулбал та хоёр зуун мянган хувьцаагаа яах вэ? Үндсэн дэмжлэгийн түвшнээс доогуур үнэ нь үймээн самууны борлуулалтын зорилт болж магадгүй юм.
Таны математикийн гайхалтай тархинд юу болоод байна вэ? Хөрөнгийн зах зээлийг ямар нэгэн алгоритмын үдэшлэг гэж та үнэхээр бодож байна уу? Хэдхэн доллар хожихын тулд арилжааны үндсэн дүрмийг үл тоомсорлож, түүнийг хэрхэн үл хүндэтгэж чадах вэ? Энэ нь ялж байна - та худалдаа биш тоглоом тоглож байна.
Ипотекийн зээлийн хямралын эхний давалгааны үеэр та өөрийн арга заль мэхийг оролдоход танайх шиг пүүсүүд их хэмжээний хохирол амссан юм биш үү?
Эдгээр компаниудын ихэнх нь богино хугацааны арилжаа эрхлэгчдийг албан тушаалаа хаахыг оролдохдоо сул хувьцааг өдрийн доод ханшаар худалдаж авахыг оролдсоноор сүйрчээ. Үүний үр дүнд тэд өөрсдөө урт албан тушаалын хамт татан буугдах шаардлагатай болсон. CFC-ийн хувьцааны нэгэн адил худалдан авалтын гол сэдэл нь өдрийн арилжаа эрхлэгчдийн алдагдлыг зогсоох захиалгаар мөнгө олох цорын ганц зорилго юм. Алгоритмын худалдан авалтын дараа үнийн өсөлт ажиглагдаж, богино позицуудыг хаахад хүргэдэг. Үнэндээ энэ нь ажиллахгүй байна. Зах зээл томоохон үйлчлүүлэгчдээс олон сая долларын захиалгаар дүүрэн байна. Хөтөлбөрүүд үнийг өсгөхийг оролдох үед байгууллагын захиалга нийлүүлэлтдээ хүрч, түүнийг бүрэн шингээж, доод түвшинд үнийг хүсэх горимд шилждэг. Хөтөлбөрүүд албан тушаалаасаа алдагдалтай гарахаас өөр аргагүй. Алгоритм програмууд нь тэдгээрийг ашигласан компаниудад асар их алдагдал авчирсан. Эцсийн эцэст эдгээр хөтөлбөрүүдийг бүрэн орхих шаардлагатай болсон.
Чамайг энэ найдваргүй бизнесийг эхлүүлэхээс өмнө таны өмнөх үеийнхэнд ялагдсан талаар та үнэхээр юу ч мэдэхгүй байсан уу? Хувьцааны үнэ шинэ доод түвшиндээ унаж, та хуучин арга барилдаа эргэн орно. Өмнө нь энэ нь GS, MER, LEH, BAC болон AIG-тэй ажиллаж байгаагүй. Юунд найдаж байгаа нь тодорхойгүй байна уу?
Би алгоритмын программуудтай тэмцэх чадваргүйн улмаас богино хугацааны арилжаагаа орхиход хүргэсэн олон худалдаачдыг мэднэ. Эдгээр програмуудтай ажиллаж сурах нь тийм ч хэцүү биш боловч зарим хүчин чармайлт шаарддаг. Бид наймаачдаа яаж ялахыг заадаг. Би хувьдаа хурдан хожих хар хайрцагт ямар ч асуудал байхгүй. Асуудал нь техникийн хувьд эвдэрсэн хувьцааг худалдаж авах эрсдэлийг огт тоодоггүй тоон шинжээчидтэй холбоотой юм. Би арилжааны үндсэн зарчмуудыг үгүйсгэж, үндсэн дэмжлэгийн түвшинд хувьцаа худалдаж авдаг стратегийг хүндэтгэдэггүй. Тэдэнд өөрөөр хандах нь зохистой юу? квант,Бүрэн ашиггүй стратегиудтай зөрүүдлэн зууралдах уу?
Эрхэм тоон шинжээчид ээ, би таны математикийн ур чадвар суут ухаантай ойрхон байгааг ойлгож байна, гэхдээ ямар ч авъяас дутсан мэргэжлийн арилжааны ур чадварыг орлож чадахгүй. Та ядаргаатай миж шиг харагдаж байгаа бөгөөд аэрозолоор сайн шүрших хэрэгтэй. Багийнх нь хожигдсон тоглолтод олон оноо авсны дараа өөрийгөө сайн тоглосон гэж боддог сагсан бөмбөгчинтэй адил зүйл танд бий. Шинэ програм бич, тэгэхгүй бол зах зээл чамайг сүйрүүлнэ.
Миний блог дээрх нийтлэлийг сүр дуулиантайгаар бичсэн бөгөөд үүнийг зориудаар хийсэн. Тэр Стивийг уурлуулсан. Тэр намайг өдөөн хатгасан тэмдэглэл нийтлэх нь ямар үр дагаварт хүргэх талаар санаа зовж над руу залгасан. Би түүнд дуртай овъёосоо хушгатай идээд дараа нь ням гарагийн дугаарыг уншаарай гэж хэлсэн Цаг хугацаа.Би худалдааны нийгэмлэгийн дунд хэлэлцүүлэг өрнүүлэхийг хүссэн (дашрамд хэлэхэд тэр өдөр манай сайтад зочилсон хүмүүсийн тоо 2000 хувиар өссөн). Өгүүллийн хэсгүүдээс хожим нөлөө бүхий худалдааны блогчид иш татсан тул би амжилтанд хүрсэн гэж бодож байна.
Алгоритм програмууд гарч ирсний дараа болон HFT,Соронзон хальстай ажиллах нь илүү хэцүү болсон тул худалдаа хийх нь илүү хэцүү болсон. Энэ байдалд дасан зохицохоос өөр аргагүй. Програм "Шинэ хямд үнээр худалдаж авах"Энэ нь маш их ядаргаатай, гэхдээ та үүнийг даван туулж чадахгүй. Зах зээл дээр илүү төвөгтэй алгоритмын програмууд байдаг бөгөөд тэдэнтэй өрсөлдөхөд хэцүү байдаг. Хар хайрцагны үйл ажиллагааны улмаас шийдвэрээ засах шаардлагатай болсон өөр нэг арилжааг жишээ болгон авч үзье.
Өндөр давтамжийн арилжаа болон AMZN хувьцаа2009 оны 7-р сарын 24-нд би дахин илрэлтэй тулгарав HFT(бүлгийн энэ хэсэг нь 2009 оны 7-р сарын 25-ны өдрийн нийтлэлийн зохицсон хувилбар бөгөөд миний блог дээр байрлуулсан - wvw.smbtraining.com/blog). Twitter @smbcapital дээр мессеж илгээсэн - "Хэрэв та HFT-ийн зарим нэг хов живийг үзэхийг хүсвэл AMZN хувьцааны 86.60 долларын түвшинг шалгаарай."
Энэ түвшний худалдааг хянаж байсан HFT. AMZN-ийн хувьцааны ханш өсөх үү, буурах уу гэдгийг мэдэх боломжгүй байсан. Хуваарь нь бас тодорхойгүй байсан.
Хэд хэдэн удаа би соронзон хальсны уншилгыг тайлж, 86.60 долларын ханштай тоглоомыг олж мэдсэн юм шиг санагдсан. Үр дүн нь урам хугарсан. Богино хэмжээний борлуулалт 25 центийн алдагдалд орж, миний орох, гарах цэг маш муу байсан. Би энэхүү зах зээлийн үнэт цаасыг авахаар төлөвлөж байсан үнээр нь худалдаж авах, зарах боломжгүй байсан. Дараа нь би $86.60-аас дээш үнээр урт позиц нээсэн ч бас бага зэрэг алдагдалтай хаах хэрэгтэй болсон. За, одоо би үнийн зан үйлийн загварыг ойлгож байна. Богино хугацааны урт албан тушаалууд ашиггүй, богино хугацааны богино албан тушаалууд байсан. Бидний алдагдлын хэмжээ ер бусын өндөр байсан.
Одоо би сонголтын өмнө байсан. Би эдгээр нарийн төвөгтэй алгоритмын програмуудтай адил тэгш тэмцэж чадсан мэт дүр эсгэж болно. Ийм зөрүүд зан намайг арилжааны сессийг хаахад хүргэнэ гэдэг нь дамжиггүй. Үүний зэрэгцээ би өөр замыг сонгож болох байсан. Твиттерт мессеж илгээсэн - "NRT-г давах гэж оролдох ёсгүй нөхцөл байдлын гайхалтай жишээ: AMZN-ийн хувьцаа 86.60 долларын түвшинд байна. Хөдөлгөөний чиглэлийг хувьцаа шийдэхээс нааш юу ч хийж чадахгүй” гэсэн юм.
Би хүлээж эхлэв. Хаа нэгтээ 86.40 долларын түвшинд хүрэхэд соронзон хальс дахин тодорхой дохио өгч эхлэв. Хувьцааны үнэ унасан бололтой. Би дахин зарсан. Би 85.90 долларын түвшинд хүрсэн сайхан хөдөлгөөнийг барьж чадсан.
HFTбидэнд шинэ сорилтыг өгч байна. Үүнээс зайлсхийх ёстой хэв маяг, цаг хугацаа байдаг. Үүний нэг жишээ бол AMZN-ийн хувьцааны 86.60 ам. Гэхдээ арилжаа арилжаа хэвээр байна. Бид худалдаж авах хүчтэй хувьцааг хайж байна. Бид сул хувьцааг хайж, тэдгээрт богино позиц нээдэг. Тийм ээ, HFTзаримдаа биднийг сул байрлалаас гаргаж авдаг. Тийм ээ, хувьцаа олоход хэцүү болсон. Ямар ч эргэлзээгүйгээр, битгий бай HFTИйм нийтлэг зүйл бол худалдаачны амьдрал илүү хялбар, илүү тааламжтай байх болно. Надад ирээдүйн талаар ямар ч хуурмаг зүйл байхгүй, HFTбидний амьдралд улам бүр хүчтэй халдах болно. Худалдаачид өөрчлөгдөж буй арилжааны нөхцөлд дасан зохицохоос өөр сонголт байхгүй.
Нөлөөллийн түвшин HFTманай арилжааны үр дүн нь хязгаарлалттай. Байгаа тохиолдолд худалдаа хийхээс татгалзах сонголт хийх нь бидний бүрэн эрхэд хамаарна HFTзах зээл дээр биднийг давуу талыг нь хасдаг. Хэрэв ресторан үнээ нэмбэл та түүн дээр очихоос татгалзаж болно. Та үйл ажиллагааг анзаарсан үед ижил зүйлийг хийх хэрэгтэй. HFT.Хэрэв та зах зээлээс гарсан бол тэд таны мөнгийг авах боломжгүй болно. Дээрх нь тийм гэсэн үг биш юм HFTмөн ирээдүйд одоогийнхтой ижил хэлбэрээр үргэлжлүүлэн ажиллах болно. Журамд дорвитой өөрчлөлт оруулъя гэсэн хүчтэй үндэслэл бий. Зах зээл дээр луйвар хийх газар байх ёсгүй. Мөн бид бүгд ижил захиалгын урсгалд хандах эрхтэй байх ёстой. Шударга ёс нь бүх ёс суртахууны хэм хэмжээг зөрчиж бусдын гачигддаг биржид нэвтрэх боломжийг ашигладаг хүмүүсийг бус харин шилдэг худалдаачдыг урамшуулахыг зах зээлээс шаарддаг. Энэ бүхнийг үл харгалзан бид өрсөлдөх чадвартай хэвээр байна HFT.
Биднийг 1/16-д шилжихэд бүгд өдрийн арилжаа дууслаа гэж хэлсэн. Метрийн системд шилжих үед ч мөн адил зүйлийг сонссон. Эрлийз зах зээлийг нэвтрүүлсэн нь тухайн үеийн арилжааны нийгэмлэгийн авс дээрх эцсийн хадаас гэж олон хүн үзсэн. Алгоритм програмууд гарч ирэх нь бидний хөрөнгийн зах зээлээс алга болсны дохио гэж ойлгогдсон. Дээрх өөрчлөлт бүрийн үр дүнд зарим худалдаачид явахаас өөр аргагүй болсон. Гэсэн хэдий ч сайн худалдаачид дасан зохицох чадвартай байдаг. Тэд худалдааны шинэ загваруудыг хайж байна. HFTбидний үхэлд хүргэхгүй. Энэ бол бидний шийдвэрлэх өөр нэг сорилт юм.
Зураг 8.3. AMZN-ийн хувьцааны үнийн хөдөлгөөний график 2009 оны 07-24
Хөрөнгийн биржийн үйл ажиллагааг зохицуулах хууль тогтоомжийн баримт бичгүүдэд өөрчлөлт оруулж, үйл ажиллагааг хязгаарлахыг би сайшааж байна HFT.Гэхдээ бүх зүйл хэвээр байвал би дасан зохицож чадна. Өнөөдөр бямба гариг, би оффисдоо суугаад даваа гаригт ажиллах хуваарь хайж байна. SPY индексийн сан долоо хоногийг 96.10 ам.доллараас дээш, сайн үзүүлэлтээр хаалаа. Би зах зээлийн үйл ажиллагаанд дуртай. Зах зээл нь гүйлгээ хийх боломжийг байнга олгодог. Би яаж эсрэг үйлдэл хийхээ бодож чадна HFT.Би худалдаачин (Зураг 8.3-ыг үзнэ үү).
Алгоритм програмууд болон HFTТэд хаашаа ч явахгүй, бидэнтэй хамт үлдэх болно. Худалдаачдын ажил бол ашиг олохын тулд арилжааны хэв маягийг ашиглах явдал юм. Бид гомдоллоогүй. Бид худалдааны ертөнц дэх шударга бус явдлыг каталогжуулдаггүй. Нэгдүгээрт, энэ нь маш их цаг хугацаа шаардах болно. Хоёрдугаарт, үүний төлөө хэн ч бидэнд мөнгө төлөхгүй. Бид арилжааны хэв маягийг тодорхойлох, мэргэжлийн ур чадвар (соронзон бичлэг унших гэх мэт) сайжруулах, өөрчлөгдөж буй нөхцөл байдалд дасан зохицох замаар зах зээлд мөнгө олдог. Худалдаа хийх амар ажил биш. Алгоритм ба HFTарилжааг улам хүндрүүлж байна. Гэхдээ бид эдгээр бэрхшээлийг даван туулж сурсан. Та ч бас чадна.
Соронзон хальс уншиж байх гол цэгүүд"Хөрөнгийн зах зээл дээр ажиллах ганцхан арга зам байж болно: өсөх биш, уналт биш, харин зөв."
(Жесси Ливермор)
Соронзон хальснаас мэдээллийг уншсанаар бид өгөгдсөн үнээр худалдагч, худалдан авагчдын харьцааг олж авдаг. Бид захиалгын урсгалыг сайтар хянаж байна. Бид тогтвортой тендер эсвэл санал гэж нэрлэдэг зүйлийг эрэлхийлж, өдрийн үндсэн түвшинд хүргэх өгөгдсөн үнийн түвшинд ер бусын их хэмжээний үнийн дүнг ажигладаг. Үүнийг олж мэдье.
Тогтвортой тендерТендерт бидний бодож байснаас 5-10 дахин их хувьцаа худалдаж авсан тохиолдолд тогтвортой санал гарч ирдэг. Хувьцааны зан үйлийн стандарт загвар нь 5 мянган ширхэг хувьцааны захиалгыг тендерт дамжуулах нь үнийг бууруулахад хангалттай гэж үзье. Хэрэв ижил худалдан авагчийн үнээр (тендерээр) 50 мянган төгрөгийн захиалга байгаа бөгөөд үнэ буурахыг хүсэхгүй байгаа бол энэ тендер тогтвортой байна гэж бид хэлж байна. Энэ төрлийн мэдээлэл нь бидэнд том захиалга харуулж чадна. Энэ залуу яагаад ижил үнээр ийм олон тендер худалдаж аваад байгаа юм бэ? Магадгүй тэр хэтэрхий олон хувьцаа худалдаж авах ёстой.
Энэ таамаглал нь томоохон захиалга оршин тогтнохыг зуун хувь баталгаажуулдаг гэж хэлж болохгүй, гэхдээ магадлал өндөр байна. Тогтвортой тендер олсны дараа бид ихэвчлэн урт позиц нээдэг.
Өдрийн чухал түвшинБи тодорхой үнээр ер бусын өндөр хэмжээ байгааг анзаарсны дараа миний хамгийн сайн арилжаа хийгдсэн. Бид хувьцааны хөдөлгөөнийг ажиглаж, 5000 дахь захиалгын харагдах байдал нь үнийн өсөлт, уналтыг өдөөдөг гэдгийг мэддэг. Тэгээд дөрөвний нэг сая хувьцаа ижил буюу бараг ижил үнээр гараа сольдог. Хувьцааны ийм үйл ажиллагаа нь миний байгалийн сонирхлыг төрүүлдэг. Үүнийг өдрийн чухал түвшин гэж нэрлэдэг.
Өдрийн чухал түвшинг тогтоосны дараа ямар журам байдаг вэ? Хэрэв хувьцаа нь түүнээс дээш байгаа бөгөөд худалдан авагчийн үнэ тогтвортой байгаа бол урт позиц нээх хэрэгтэй. Хэрэв хувьцаа нь түвшнээс доогуур, худалдагчийн үнэ барьж байгаа бол би хувьцаагаа зардаг. Энэ байрлал цаг хугацааны явцад сунадаг тул би үүнийг хэдэн минут биш, харин хэдэн цагийн турш барьж, өдрийн түвшингээс мэдэгдэхүйц буурахыг хүлээж байна. Дөнгөж сая томоохон тулаан боллоо, одоо дуусч, хувьцаа шинэ үнээ олох гэж байна. Шинэ түвшинд хүрэхийн тулд хэсэг хугацаа шаардагдах тул би зах зээлээс гарах гэж яарахгүй байна.
Соронзон хальсыг уншихад гол зүйл бол өдөр тутмын арилжааны дийлэнх хувийг эзэлж байсан үнийг тодорхойлох явдал юм. График дээр энэ хэмжээ нь зөвхөн мэдэгдэхүйц хөдөлгөөн хийсний дараа гарч ирэх боломжтой. График нь үндсэндээ хоцрогдсон үзүүлэлт гэдгийг бүү мартаарай. Соронзон хальс унших нь тэргүүлэх үзүүлэлт юм. Оюун санааны уян хатан байдлыг хадгалж, үнийн үйл ажиллагааны талаар шударга бус харахыг хичээ.
Тиймээс, би үнийн санал хүчтэй, өдрийн өсөлтийн хандлага байгаа үед (үнэ нь чухал эсэргүүцлийн түвшинд ойртоогүй тохиолдолд) худалдаж авдаг бөгөөд санал тогтвортой, өдрийн дотор буурах хандлагатай үед (үнэ нь өдрийн чухал дэмжлэгтэй ойролцоо биш бол) би зардаг. түвшин). Тодорхой болгохын тулд дээрх дүрмээс цөөн хэдэн үл хамаарах зүйлүүд байгаа боловч нарийн ширийнийг үзэхийг оролдох нь соронзон хальсны хэлийг ойлгох тухай ярианаас биднийг хэтэрхий холдуулах болно.
Хөрөнгийн зах зээл дээр арилжаа хийх үед өсөх хандлага ихэвчлэн давамгайлдаг. Энэ нь ихэвчлэн хамтын сангууд, тэтгэврийн хадгаламжийн дансны эрүүл мэндийг сонирхож буй аж үйлдвэрийн цогцолбор, далайн эрэг дээр зугаалж буй хүмүүс, бейсболын сарьсан багваахай бөмбөг цохих чимээг харуулсан T. RowePrice сурталчилгааны борлуулалтын сурталчилгаанаас бүрддэг. Санхүүгийн алдартай хэвлэл мэдээллийн хэрэгсэл, мөнгөөр шунасан хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн нөлөөнд бүү авт. Энэ нь худалдаачдын хувьд бидний хийдэг зүйл огт биш юм. Албан тушаалыг удаан барина гэдэг миний хувьд зах зээлд таван жил биш таван цаг байна гэсэн үг. Мэдээллийг уншихдаа үүнийг бүү мартаарай.
Худалдааны шинэ арга техникийг сурах2009 оны хавар өдрийн арилжааны арилжаачид RIMM хувьцааны гайхалтай арилжааг хийж чадсан. Энэ нь өдрийн хамгийн эхэнд тохиолдсон бөгөөд энэ нь урт позиц нээх үед өмнөх сессийн өдрийн дэмжлэгийн түвшинг ашиглах боломжийг бидэнд олгосон юм. Шийдвэр гаргахдаа бид соронзон хальснаас авсан мэдээллээр удирдуулсан.
Баасан гарагт RIMM-ийн хувьцаа өдрийн дунд гэхэд 20 хувиар өссөн байна. Үнэн бол хувьцаа нь сессийг 60 долларын түвшнээс дээш хааж чадсангүй, гэхдээ энэ нь түүний хувьд амжилттай өдөр гэсэн ерөнхий сэтгэгдэлийг бүдгэрүүлсэнгүй. Сессийн дундуур гол түвшин тодорхой болсон - 58.50 доллар. Өдрийн турш зах зээл бүхэлдээ суларсан үед л үнэ ханшийг эвдэж чадсан юм. Яг тэр мөчид сул уртын байрлалууд унасан бололтой. Үнэ 58.50 ам.доллараас түр зуур буурсан ч ноцтой үр дагаварт хүргэсэнгүй. Тэр баасан гаригт хувьцааны доод үнэ 58.31 ам.долларт хүрсэн байна. Дараа нь хувьцаа дахин 58.50 долларын түвшинг барьж, 60 долларын түвшинд хүрсэн ч орой болоход ядарч туйлдсан тул хүрч чадсангүй.
Зураг 8.4. 2009.04.3-аас 2009.04.06-ны хооронд RIMM-ийн хувьцааны үнийн хөдөлгөөний график
Баасан гарагийн эшлэлүүдийг сайтар шинжилсний дараа бид хэд хэдэн чухал түвшинг шийдсэн. Эсэргүүцэл 60 доллар байсан. 58.50 доллар болон 58.31 ам.долларт дэмжлэг үзүүлэх түвшин байсан. Дараагийн Даваа гариг зах зээл дээр сөрөг сэтгэл хөдлөлтэй, тааруухан нээгдэв. RIMM-ийн хувьцаа буурсан. Түүний нээлтийн үнэ 58.50 долларын түвшнээс доогуур байсан.Удалгүй 58.31 ам.долларт хүрсэн дэмжлэгийн түвшин давж, дараа нь би богино позиц нээсэн. 58.25 доллар, 58.20 ам.доллартай тэнцэх худалдан авагчид маш олон байсан нь надад сэжигтэй санагдсан. Онолын хувьд сул хувьцаа нь дэмжлэгийн түвшнээс доош шилжсэний дараа хурдан буурах ёстой. RIMM хувьцааны хувьд ийм зүйл болоогүй. Уг хувьцааг 58.25 ам.доллар, 58.20 ам.доллараар худалдаж авсан байна. Худалдан авалтын хэмжээ, ялангуяа 58.20 ам.долларын түвшинд сайн байсан. Энэ түвшин хадгалагдсан (Зураг 8.4, 8.5-ыг үзнэ үү).
Зураг 8.5. 2009 оны 4-р сарын 6-ны өдрийн арилжааны нээлтийн үеэр RIMM-ийн хувьцааны үнийн хөдөлгөөний график
Шинэхэн худалдаачдад энэ арилжааг олоход хэцүү байх болно. Хувьцааны үнэ 58.31 доллараас доогуур буюу дэмжлэгийн түвшин. Ихэнх тохиолдолд бид дэмжлэгийн түвшнээс доогуур худалдан авалт хийдэггүй. Гэвч бодит байдал тодорхой байна: үнэ 58.31 долларын түвшинд хүрсний дараа хувьцааг идэвхтэй худалдаж авсан. Уг соронзон хальс нь үйл ажиллагааны хүч чадлын талаар бидэнд мэдээлэл өгсөн. Богинохон албан тушаалаасаа салж, би нээгдэв. Хувьцааны ханш унасан нь зах зээлийн ерөнхий сулралтай холбоотой. Их хэмжээний худалдан авалт 58.20 ам.доллар болсон нь үнийг тогтвортой байлгаж, үүний дараа өдрийн ёроол бүрдэв.
Энэ жишээ нь захиалгын урсгалын мэдээллийг ойлгохын ач холбогдлыг тайлбарладаг. Энэ тохиолдолд соронзон хальсны уншлагын ачаар дэмжлэгийн түвшинг эвдэх дохио нь худал болох нь бидэнд тодорхой болсон. Зайлшгүй үнийн уналтад итгэж, техникийн түвшинд сохроор зарсангүй. Үүнийг арилжаа гэж үзэж болохгүй. Миний хувьд энэ нь худалдаа наймаанд бардам биш юмаа гэхэд уучлашгүй анхдагч зан, зөрүүд зангийн илрэл байх болно. Аа, арилжаа хийх нь ийм амархан байсан бол!
Бид аль нэг талыг баримтлалгүйгээр худалдаа хийдэг. Бид зах зээлд гарах бүрдээ нөхцөл байдлыг хөгжүүлэх бүх хувилбаруудыг авч үздэг. Бид нээлттэй албан тушаалын байдлыг шүүмжлэлтэй үнэлсээр байна. Худалдан авагчид дэмжлэг үзүүлэх түвшнээс доогуур буюу түүнээс доогуур хэвийн бус өндөр идэвхжил үзүүлсэн тогтвортой тендер.Богино хугацаанд RIMM-ийн хувьцаа дэмжлэгийн түвшнээс доогуур үзүүлэлттэй байгаа нь хямралын бодит байдлыг үнэлэх боломжийг бидэнд олгосон. Юу болоод байгааг ойлгоод бид урт албан тушаалуудыг санаачилсан. Өмнөх сессийн туршид RIMM-ийн хувьцааны хандлага огцом өсөж байсныг мартаж болохгүй. Ийм баасан гарагийн дараа хувьцааны үнэ ихэвчлэн өсдөг. Хамгийн гол нь RIMM бол бидний ойлгож чадах хувьцаа юм. Бидний олонх нь энэ компанийн гайхалтай бүтээгдэхүүн болох Blackberry ухаалаг гар утсыг ашигладаг. Энэ түүхийг бүхэлд нь ойлгоход хэцүү байсангүй. Тус компани нь өндөр технологийн бүтээгдэхүүний тэргүүлэгч таван үйлдвэрлэгчийн нэг юм (гэхдээ ном хэвлэгдэн гарах үед бүх зүйл өөрчлөгдөж магадгүй; технологийн салбарт өөрчлөлтүүд хурдан гардаг). Олон нийтэд танигдсан тэргүүлэгч компаниудын хувьцааг идэвхтэй худалдан авдаг. Эерэг мэдээ гарсны дараа ийм хувьцаа авах хүсэлтэй хүмүүсийн тоо дуусахгүй. Эрсдэлийн сангууд, хамтын сангууд, томоохон банкууд, жижиг хөрөнгө оруулагчид жагсаж байна. Мөн би ч мөн адил хийсэн. Манай борлуулалтын салбар бүхэлдээ миний жишээг дагасан.
Дараагийн эсэргүүцлийн түвшин 60 доллар байсан бөгөөд би яг доороос нь буулгасан. Энэ саадыг амархан авсны дараа би дахин урт байрлал нээсэн. Сессия хаагдах дөхөхөд уг позиц 62.75 ам.долларт хүрч дараагийн эсэргүүцлийн түвшинд хаагдсан байна. Дээрээс нь би зах зээлд дахин орлоо. Чуулган дуусахын өмнөхөн би урт байр сууриа хаалаа. RIMM-ийн хувьцаа бидэнд хэзээ ч оргил ойрхон байгааг илтгэж байгаагүй.
Хаана, хэзээ ачаалах нь хязгаарлагдмал эрсдэлтэй хэвээр байнаСоронзон хальстай зөв харьцах нь график дээр харагдахгүй арилжааны дохиог ойлгоход туслах төдийгүй ачаалах зөв мөчийг сонгоход тусална. Хүн бүр хүчин чадлаараа ачаалахыг хүсдэг. Чухам ийм учраас бид арилжаа наймаа хийдэг. Үүнийг хүлээж байгаа нь биднийг догдолж чичирдэг. Саяхан нэг наймаачин охины хэлэхийг сонслоо - "ARCA-ийн хувьцаа 75 центээс дээш үнийн санал авбал би ачаалах болно."Тэр сурдаг. Эрсдэлийг нэмэгдүүлэхгүйгээр ачаалах хугацааг тодорхойлох боломжийг олгодог туузыг уншиж сур. Энэ боломжтой юу?
2009 оны зун би AIG хувьцааг идэвхтэй арилжаалж байсан. Тухайн үед энэ хувьцаа наймаачдын дунд алдартай байсан. Ховард Линдзоя, Фил Перлман нарын бүтээл болох StockTwits ТВ-д анх ороход надаас AIG хувьцааны талаар тусгайлан тайлбар хийхийг хүссэн. Шууд нэвтрүүлгийн үеэр үзэгчид Twitter-ээр над руу мессеж бичихийг уриалж байсан бөгөөд би тэдний асуултад хариулахыг хичээсэн. Арилжаа хийх сонирхолтой үзэгчидтэй харилцах нь үргэлж баяр баясгалантай байдаг. 2009 оны 8-р сарын эхээр манай худалдааны төв амжилттай ажиллаж байгааг харахад баяр баясгалантай байсан. Зургадугаар сар ер бусын хэцүү сар болсон. Мөн долдугаар сар илүү хялбар байсан. Мөн энэ наймдугаар сарын эхний өдрүүд ипотекийн зээлийн хямрал дөнгөж эхэлж байсан 2007 оны сүүлийн сарын сайхан дурсамжийг сэргээв. Их сайхан сар байлаа. 2009 оны 8-р сарын хамгийн азтай өдрүүдийн нэгээр бид AIG хувьцаа, орон сууц барих компанийн хувьцаа, биржийн арилжааны сангууд (ETFs) арилжаалж байсан. AIG хувьцаа нь маш сайн загваруудыг санал болгосон, тухайлбал Худалдаж авахүүнийг хэлэлцэх нь зүйтэй. Бид тэдгээрийг гол гулзайлтын цэгүүдийн соронзон хальснаас мэдээллийг уншсанаар олсон.
Арилжааны нээлтийн дараа AIG хувьцаа хурдан хэд хэдэн оноогоор унаж, 25 долларын түвшинд зогсов. Хэсэг хугацаанд үнэ 24.90-25.10 ам.долларын хооронд хэлбэлзэж байв. Хэзээ нэгэн цагт энэ нь эвдэрсэн мэт санагдаж байсан ч хагарсан нь худал байв. Дараа нь хувьцааны үнэ 24.90 ам.долларт хүрч дэмжлэгийн түвшинд хүрсэн боловч энэ удаад амжилт нь худал болсон. Гайхалтай! Эдгээр хараал идсэн квант,дахиад л тэд бидний мөнгийг авахыг оролдож байна!
Миний хувьд эхлээд хуурамч эсэргүүцлийн өгөөш, дараа нь мөн адил хуурамч дэмжлэгийн өгөөшөнд автсанаар энэ өдөр эхэлсэн. Хууран мэхлэгч програмистууд дахин зах зээлийг хөөж эхлэв. Гэхдээ арилжааны өдөр 16 цаг хүртэл үргэлжилдэг бөгөөд надад хангалттай хугацаа байсан Нэг сайхан наймаа. 25 долларын түвшний эргэн тойрон дахь утгагүй хэлбэлзэл үргэлжилсээр байна.
Би тэвчээртэй байж, хүлээсэн. Алдагдал хамгийн бага хэмжээнд хүртэл буурч, эцэст нь миний мөч ирлээ. Графикууд дээр өсөлтийн дохио бий болсон нь арилжааны бурхдын бэлэг юм. Би юу хийхээ мэдэж байсан.
Хурц хөдөлгөөнтэй AIG-ийн хувьцаа өдрийн эсэргүүцлийн түвшинг давж, 25.75 долларын түвшинд хүрч, тэндээ нэгдэв. G-Man-ийн хэлснээр - "Үдэшлэг хийх цаг боллоо."
AIG-ийн хувьцаа 25.75 долларын төвшинд эсэргүүцэлтэй тулгарсан боловч нэг удаад үнэ нь дахин өсөхөд хүчээ авав. Үүнийг ойлгоход соронзон хальсыг нэг харахад хангалттай байв. Тэсрэх хөдөлгөөний дараах ухралт нь зөвхөн бэлгэдлийн шинж чанартай байсан тул би худалдаж авах гэж оролдоод үнээ санал болгоход бусад худалдан авагчид тэр даруйд нь давж гарсан. Энэ нь хувьцааны ханш өсөх хандлагатай байгаагийн илт өсөлтийн дохио байв.
AIG-ийн хувьцаа 25.75 ам.доллараас дээш түвшинд үлдэж чадсан (Зураг 8.6-г үзнэ үү). Тендерийг хараад би худалдан авагчид нөхцөл байдлыг бүрэн хяналтандаа авсан гэсэн дүгнэлтэд хүрсэн. Тэдний үнэ улам бүр өссөөр байгаа нь худалдан авагчид давамгайлж байгааг харуулсан өөр нэг өсөлтийн дохио юм. Хөдөлгөөний эхлэлийг тун удахгүй хүлээж байсан. Хэрэв саналууд хурдан шингэж, хувьцааны үнэ 25.75 долларын түвшнээс доош унавал хувьцаа нь жагсаал цуглаан хийхэд бэлэн болоогүй, G-Man-ийн үдэшлэгийг хойшлуулна гэж би шийднэ. Гэхдээ ийм зүйл болоогүй. Үнэ аажмаар, гэхдээ тууштай өссөн. Тэгэхээр үдэшлэг үргэлжлэх үү?
Зураг 8.6. AIG хувьцааны үнийн хөдөлгөөний график 08/7/2009
G-Man болон бид бүгдийг баярлуулж, тийм ээ. AIG-ийн хувьцаа 29 долларын түвшинд хүрч эхлэв. Энэ хөдөлгөөнд оролцох шаардлагатай байсан. Соронзон хальсыг уншсанаар тухайн байрлалын эзлэхүүнийг нэмэгдүүлээд зогсохгүй доор нь зогсоох захиалга өгснөөр эрсдлийг хязгаарлах боломжтой болсон. "лавлах цэг" 25.75 доллар. Нэмж дурдахад, 25.75 доллараас дээш үнийн дүнтэй санал нь бүрэн ачаалах эцсийн дохио болсон. Соронзон хальснаас мэдээлэл унших чадвар надад тохирох мөч, үнийн түвшинг тодорхойлох, түүнчлэн эрсдлийг багасгах боломжийг олгосон. Энэ бол өдрийн худалдаачинд маш том боломж юм. 25.75 долларын түвшнээс дээш урт позиц нээгдсэн бөгөөд би үүнийг хэдхэн минутын дотор хаахаар төлөвлөөгүй байна. Хүснэгт нь график дээрх зургийг баталгаажуулсан тул би ачааллаа. Гэсэн хэдий ч эцсийн итгэлтэй байхын тулд би худалдан авагчийн үнэ 25.75 долларын түвшнээс дээш хэвээр байгааг харах хэрэгтэй байсан. Уг соронзон хальснаас хувьцаа өсөх гэж байна гэсэн дохио өгөхөд би 3000 ширхэг хувьцаа худалдаж авах боломжтой байсан. Би эрсдэлийг хязгаарласан. Хэрэв үнийн санал 25.75 ам.доллараас доош буувал та тухайн байрлалын 2/3-ыг хааж, бүгдийг дахин эхлүүлэх хэрэгтэй болно. Одоо би нэлээд богино зогсоох тушаалаар хамгаалагдсан том албан тушаал нээгдэж, мэдрэлийн цочролоос даатгуулсан.
Тун удалгүй AIG-ийн хувьцаа өссөн. Зах зээлд орсон цагаасаа л миний байр суурь ашигтай байсан. Нэг сайхан наймаа.Үүний төлөө би соронзон хальсанд талархах ёстой. Энэ бүлэгт би үүнийг олон удаа хэлэх шаардлагатай болсон ч би түүнд талархахаас залхахгүй. Хэрэв би графикуудад бүрэн итгэж байсан бол 25.75 долларын түвшинд нээгдсэн урт позиц 25.50 долларын түвшнээс доогуур алдагдалтай хаагдах ёстой. Гэхдээ би худалдан авалтын үнэ гол цэгээс дээш гарах хүртэл хүлээхээр шийдсэн тул би зах зээлээс гараагүй, нэг секундын турш хөвөгч алдагдалгүй маш сайн байр суурь нээгдэв. Энэ бол сайн худалдаачин байх гэсэн үг юм. Мөн Jackpot маш их болсон!
Графиктай романтикОйролцоох фирмд миний дуртай дадлагажигч нарын нэг нь соронзон хальсыг судлах гэж огт санаа зовдоггүй байв. Тэр өөрийн чартуудад дэндүү дуртай байсан. Ногоон, улаан баар харах төдийд л наймаачин залуу амьсгаа авчээ. Тэд хэзээ ч худлаа ярьдаггүй юм шиг санагдав. Гэхдээ түүний хийж байсан зүйлийг наймаа гэж нэрлэж болохгүй. Арилжаа нь танд ялалтын хувьд статистикийн давуу талыг өгдөг хэв маягийг ашиглах явдал юм. Түүний ажлыг, хэрэв би тэгж хэлж болох юм бол шоо бүхий азын тоглоомтой зүйрлэж болно. Хамгийн аймшигтай нь тэр графикуудыг ч уншиж чаддаггүй байсан. Олон залуу худалдаачдын нэгэн адил энэ залуу эсрэгээрээ итгэдэг байв. Тийм ч учраас түүнд бүтсэнгүй.
Худалдаачид асууж байна:
Яагаад бид өөрсдийгөө графикаар хязгаарлаж болохгүй гэж?
Нэгэн орой Кливлэнд Кавальерс болон Бостон Селтикс багуудын жинхэнэ тулаан зурагтаар гарч байтал миний шуудангийн хайрцагт имэйл ирлээ. Би захидал гэхээсээ илүү тоглоомыг сонирхож байсан тул хариу өгөхөө маргааш өглөө болтол хойшлууллаа.
"Сайн уу Белла,
Өнөөдөр өглөө та USO-ийн хувьцааг 32 доллараар худалдаж авах сессийг нээхэд үнэ нь эхлээд буурсан боловч USO-д байр суурьтай байсан нэгэнд худалдагчийн үнэ 32-р дэд түвшинд хүрээгүй тул хаагаагүй гэж та тэмдэглэсэн. доллар. Та USO хувьцааны үнэ 32 доллараас доош унасны дараа шууд тендерийн байрлалаас автоматаар гарахын оронд ийм боломжийг олгосон шалтгаан юу вэ? Та соронзон хальснаас ямар нэгэн онцгой зүйлийг анзаарсан болохоор уу, эсвэл 32 долларын түвшин нь танд нэвтрэх нэмэлт баталгаажуулалт шаардлагатай чухал дэмжлэгийн түвшин үү?"
Миний хариулт:
“Өчигдөр би USO-ийн хувьцааг 32 доллараас дээш түвшинд хэд хэдэн удаа худалдаж авсан. Сүүлийн үед энэ нь эсэргүүцлийн чухал түвшин байсан. Хувьцааны ханш анх 32.30 ам.доллар болтлоо өссөний дараа хурд нь удааширч, худалдаж авсан хувьцааныхаа талаас салсан. 32 долларын түвшинд дахин буусны дараа би илүү их зүйлийг худалдаж авсан. 32 долларын үнийн санал авч, худалдагчийн шинэ үнэ соронзон хальс дээр гарч ирэв. - 31.98 доллар. Одоо би таны асуултанд хариулахыг хичээх болно.
Би богино зогсолтын захиалгатай ажилладаг. USO-ийн хувьцаанд урт позиц нээх үндэслэл нь дараах байдалтай байсан: 32 долларын дэмжлэгийн түвшин байсан. Тэгэхээр би яагаад 32 долларын түвшинг давсны дараа зах зээлээс гараагүй юм бэ? Сайн асуулт. Позицоо хаах миний төлөвлөгөө нь худалдагчийн (санал) үнэ 32 доллараас доогуур, эсвэл худалдан авагчийн үнэ 31.95 доллараас доош унасны дараа л гарах гэсэн үг юм. Ихэнхдээ хувьцаанууд ханшаа эвдэж, дараа нь өсөлттэй байгаа дүр эсгэдэг.Би хуурамч завсарлагаанаар албан тушаалаас унахыг хүсээгүй. Нэмж дурдахад USO-ийн хувьцааг томоохон алхам хийхээр хүлээж авсан. Өмнөх өдөр нь үнэ 32 долларын түвшнээс хэд дахин өсч, нэг удаа 32.80 долларын түвшинд авирч чадсан юм. Өдрийн эсэргүүцэл 32.50 долларын үнэтэй байсан.Миний зорилго бол энэ арилжаанаас дор хаяж 50 цент, хэрэв нөхцөл байдал таатай байвал 80 центээс нэг доллар хүртэл авах зорилготой байсан. Позиц 31.94 долларын ханшаар хаагдсан тохиолдолд эрсдэл/ургийн харьцаа 5:1 байв.
Гэсэн хэдий ч энэ асуулт нь эхлээд харахад хамаагүй илүү чухал юм. Энэ тухай бид өдөр бүр борлуулалтын талбай дээрээ ярьдаг. Та графикт дурлаж болохгүй. Захиалгын урсгал нь ямар ч графикаас илүү чухал байдаг.Мэргэжлийн арилжааны ур чадвар нь анхдагч зүйл бөгөөд үнийн төлөв байдлын график зургийг шинжлэх үр дүнг нэмэлт болгон ашиглах ёстой. Үнэ 32 доллараас доош унахад би тэжээл дээр түрэмгий худалдагч олж чадаагүй энгийн шалтгаанаар зах зээлд үлдсэн. Тэгэхгүй бол албан тушаалыг шууд хаах байсан."
График ашиглан арилжаа хийхээс илүүтэй соронзон хальстай хэрхэн ажиллах, ядаж түүний үйлдвэрлэсэн худалдах, худалдан авах дохиог ойлгох нь илүү хялбар байдаг. График ашигладаг миний мэдэх бүх худалдаачид эхлээд соронзон хальснаас мэдээлэл уншиж сурсан. Тэд 2-р түвшинд нэг их анхаарал хандуулахаа больсон гэж байгаа нь огт буруу юм. Уг хуурцаг уншиж сурсан эдгээр наймаачид зах зээлд орохдоо, позиц хаахдаа ашиглаж байгаагаа ч анзаардаггүй.
G-Man одоо уламжлалт болсон StockTwits телевизийн суваг дээр гарах үеэр тэд BBT сурталчилгааны талаар ярилцсан. Нэвтрүүлгийн дараа тэд залуу эмэгтэй продюсерууд түүний зан чанарыг сонирхож эхэлсэн гэж надад хэлсэн. Энэ G-Man хэн бэ?Бурхан минь, залуухан, гэрлээгүй байна гэдэг ямар сайхан юм бэ.
Зураг 8.7. BBT хувьцааны үнийн хөдөлгөөний график 2009 оны 8-р сарын 14
G-Man VVT хувьцааны графикт дүн шинжилгээ хийсэн бөгөөд энэ нь түүний бодлоор өсөх хандлагатай байсан. Энэ хувьцааг 26.50 доллараас 27 доллар хүртэл үнийн бүсэд нээх боломжтой (8.7-р зургийг үз). G-Man өөрөө зах зээлд 26.50 ам.доллараар орж ирсэн бөгөөд тендерт идэвхтэй худалдан авалт хийж байгааг анзаарчээ. График дээрх техникийн өсөлтийн хэв маягийг харсны дараа тэрээр соронзон хальсны уншилтыг ойлгох чадвараа ашиглан оновчтой үнээр нээж чадсан. Зах зээлд 27 доллараар орох нь энэ арилжааны эрсдэл/шагналын профайлыг огт өөр болгох байсан. 26.80 доллараар ороход тэр байрлалаас хасагдах боломжтой байсан. Гэвч 26.50 долларын үнэтэй худалдан авалт хийснээр тэрээр итгэлтэйгээр ачааллаж, томоохон алхам хийсэн. G-Man чамаас илүү наймаачин хэн бэ?
Графиктай ажиллах нь шинжлэх ухаан биш урлаг юм. Сайн чартчин болоход олон жил шаардагддаг. Би графиктай галзуу хайрын романстай нэгэн буяны наймаачинг мэддэг байсан. Тэр хэзээ ч мөнгө хийж байгаагүй! Нэг цент ч биш! Бид үе үе онлайнаар мессеж солилцдог байсан бөгөөд тэр залуу соронзон хальстай ажиллах талаар өчүүхэн ч санаа байгаагүй гэдгийг хэлэх ёстой. Энэ хүн графикт бүрэн гипнозид орсон. Гэхдээ тэр тогтвортой тендерийг хэрхэн олохоо мэдэхгүй байв. Тэрээр арилжаа наймаа хийж чадаагүй нь гайхах зүйл биш юм.
Зах дээр нэг жил ажилласны дараа миний мэдэх өөр нэг худалдаачин хэлэв "Би соронзон хальс уншиж чадахгүй байна. Тоонууд маш хурдан хөдөлж байгаа тул би тэднийг гүйцэж чадахгүй байна."Тэгээд тэр ялагдлын гашуун зовлонг амсах ёстой байв.
Хүмүүс яагаад графикт дурладгийг би ойлгохгүй байна. Богино хугацааны албан тушаал дээр ажилладаг худалдаачдын хувьд үнийн өөрчлөлтийг ажиглах нь ямар ч графикаас хамаагүй илүү мэдээлэл өгдөг. Урт хугацааны албан тушаалд мэргэшсэн худалдаачдын хувьд соронзон хальсны чадварлаг харьцах нь орох түвшний хайлтыг оновчтой болгоход тусална. Соронзон хальсанд агуулагдаж буй мэдээллийг чадварлаг ашигласнаар зах зээлд орохын тулд буруу сонгогдсон үнийн үр дүнд ихэвчлэн албан тушаалаас хасагдахаас зайлсхийх боломжтой бол урт хугацааны худалдаачдын орлого мэдэгдэхүйц нэмэгдэх болно. Заримдаа хүмүүс мөнгө олохоос илүү гоё графикуудыг үзэхийг илүүд үздэг юм шиг санагддаг.
Хэрэв би танд хожлын хувийг нэмэгдүүлэхэд тус болох мэдээлэл надад байгаа гэж хэлвэл та сонирхох уу?
Гери Смит номонд - “Хөрөнгийн бирж дээр арилжаалах нь орлогын эх үүсвэр” (ГариБ.Смит, Би хэрхэн амьжиргааны төлөө арилжаа хийдэг вэ)графикуудын талаар маш сонирхолтой санаануудыг танилцуулав: “График миний хувьд онцгой үүрэг гүйцэтгэдэггүй. Тэд өнгөрсөн үеийн тухай сайн түүхийг ярьдаг, гэхдээ ирээдүйн үйл явдлыг урьдчилан таамаглахад ашиглах нь нэлээд асуудалтай байдаг. Тэдгээрийн зарим нь График нь шашны шүтлэгийн сэдэв болсон хүмүүсийн хувьд графикийн зорилго нь урьдчилан таамаглах биш, харин ирээдүйд чиглүүлэх утас болж өгдөг гэж маргаж болно. Семантикаас үл хамааран графикийг огт харахгүй байх нь надад илүү дээр байх болно. 1985 оны хавар цагийн хуваарийн хэрэглээг нэг бүрчлэн орхих нь надад тийм ч хэцүү байгаагүй."
Жак Швагерийн номонд - "Шинэ зах зээлийн илбэчид" (Жек Швагер, Шинэ зах зээлийн шидтэнгүүд)Уильям Экхардт иш татсан - "График дээр гайхалтай харагддаг зүйлсийн ихэнх нь буюу 90 хувь нь бодит амьдрал дээр ажилладаггүй."
Соронзон хальснаас мэдээлэл уншсанаар та эхний өдрөөсөө л мөнгө хийж эхлэх боломжтой. Үндсэндээ энэ талаар ямар ч төвөгтэй зүйл байхгүй. Өсөх хандлагатай, хүчтэй үнийн саналтай хувьцааг олж харвал бид урт хугацаанд явж чадна гэдгээ мэднэ. Энгийн, тийм үү? Ихэнх тохиолдолд энэ нь ажилладаг. Өдрийн чухал эсэргүүцлийн түвшинг даван туулсны дараа та нээлттэй болно. Дахин хэлэхэд ямар ч төвөгтэй зүйл байхгүй. Та жинхэнэ дансаар арилжааны эхний өдрөөс эхлэн эдгээр энгийн формацуудыг ашиглаж эхлэх боломжтой.
Графиктай ажиллахад хөнгөлөлт үзүүлэх ёсгүй гэдгийг санаарай. Бид тэдгээрийг байнга ашигладаг. Гэхдээ карьерынхаа эхний шатанд та зөвхөн техникийн шинжилгээнд найдах ёсгүй. Зах зээл дээр маш олон шилдэг графикчид ажиллаж байгаа бөгөөд маш амжилттай. Гэхдээ тэдний халаас таныхаас хамаагүй гүн бөгөөд тэд таны арилжааны дансыг алах алдагдал хүлээх чадвартай. Тэднийг эзэмшихийн тулд олон жил шаргуу хөдөлмөрлөсөн гэдгийг бүү мартаарай.
Манай нэг дадлагажигч графикт онцгой анхаарал хандуулж байгааг анзаарах болгондоо би үргэлж анзаардаг. “Компанийн бүх сайн хүмүүс соронзон хальснаас мэдээлэл уншиж сурсан: Жи-Мэн, Мөнгө бүтээгч, Доктор Импульс, Ж-Тома, Яппо-хиппи, З-Маш, ноён Спенсер, Франциз, Стука-бакс, Тикер, Рой, хэрвээ та үүнийг хийж сурахгүй бол хэзээ ч сайн өдрийн худалдаачин болохгүй. Сонголт чамаас хамаарна."
Би соронзон хальсыг хэрхэн унших вэ?Өнөөдөр графиктай ажиллахад шилжсэн хуучин сургуулийн худалдаачид олон байна. Наад зах нь ийм бодолтой байдаг. Тэд соронзон хальс уншиж эхэлсэн бөгөөд дараа нь график руу шилжсэн. Гэвч эдгээр хүмүүс өнөөдрийг хүртэл соронзон хальснаас мэдээлэл унших чадвараа ашигласаар байна. Тэд графикийн загварт бүрэн төвлөрдөг тул энэ ур чадварын ач холбогдлыг дутуу үнэлдэг. Гэвч тэд соронзон хальсанд ямар нэг буруу зүйл болж байгааг анзаарахдаа муу байр сууриас салдаг. Тэд залуу худалдаачдаас илүү нээлтийн үнээр байх хандлагатай байдаг бөгөөд үүнд талархах нь тэдний соронзон хальсны ур чадвартай байдаг.
Хэрэв соронзон хальс дээрх зураг таалагдахгүй бол би үргэлж зах зээлээс гардаг. Үнийн ханш хэрхэн өөрчлөгдөж, борлуулалтын үнэ хэрхэн буурч байгааг үндэслэн би дэмжлэгийн түвшин барьж чадах эсэх талаар дүгнэлт хийж байна. Энэ нь гарцтай адил юм. Заримдаа миний шийдвэрийн үндэслэл маш эмзэг бөгөөд зөн совинтой байдаг тул хэрэв та надаас би тэнд яг юу харсан бэ гэж асуувал би ухаалаг хариулт өгөх боломжгүй юм. Би зүгээр л харж байгаа зүйлээ ойлгож байгаа бөгөөд миний ойлголт тэр новшийн соронзон хальсыг олон жилийн турш ширтсэнд үндэслэсэн.
Бид боломжит дадлагажигчдыг борлуулалтын талбарт урьж видео үзэж, дараа нь ярилцдаг зуршилтай. Саяхан бидний бямба гаригийн видео хуралдаанд Goldman Sachs-д бүх насаараа мэдээллийн технологийн менежерээр ажилласан дунд эргэм насны нэгэн эрхэм оролцлоо. Үзэж байхдаа би залуусын анхаарлыг боломжит худалдан авалт, борлуулалтад хандуулсаар байлаа. Хичээлийн дараа энэ эрхэм над руу ойртлоо.
Мэдээллийн технологийн менежер: "Майк, чи тэр өдөр VVT хувьцаа арилжаалж байсан уу?"
Белла: "Үгүй".
Мэдээллийн технологийн менежер: “Тэгвэл үнэ хаашаа эргэхийг та яаж мэдэх билээ - дээш эсвэл доош? Та хөдөлгөөний чиглэлийг урьдчилан таамаглаж байна."
Белла: "Би үүнийг соронзон хальснаас уншсан."Тэр над руу итгэлгүйхэн харав.
Мэдээллийн технологийн менежер: "Гэхдээ та үргэлж зөв байдаг."
Белла: "Энэ сурталчилгаа надад сайхан санагдаж байна."
Мэдээллийн технологийн менежер: “Үнэхээр гайхалтай! Та үүнийг яаж хийх вэ?(Та үнэхээр энэ үйл явдлыг миний номноос хассан гэж бодож байна уу?).
Хэрэв та соронзон хальс унших чадварыг хараахан эзэмшээгүй байгаа худалдаачин бол карьерынхаа эхэн үед танд хэцүү байсан байх. Гэхдээ цөхрөл бүү зов. Надад сайн зүйл хий: дансны арилжааны түүхийг бүхэлд нь хэвлээд жижиглэгч рүү илгээнэ үү. Үүний дараа та арилжаагаа үргэлжлүүлж болно. Хуваарьт бүрэн итгэснээр карьерынхаа эхний шатанд амжилтанд хүрэх нь маш хэцүү байдаг. Ингэж худалдаа хийх нь нэг гараа биендээ хүлж компьютерийн ард суухтай адил юм. Та маш чухал зүйлийг алдаж байна: соронзон хальс унших чадвар!
Арилжааны хамгийн сайн зүйл бол байнга сайжрах боломж гэдгийг санаарай. Бие даасан худалдаачид соронзон хальстай ажиллах бүх нарийн ширийн зүйлийг мэддэг. Тэд мөн таны P/L харьцааг сайжруулахад туслах бүх жижиг нууцыг мэддэг. 9-р бүлэгт бид миний дууддаг жижиг зүйлийн талаар ярилцах болно "Оноо цуглуулах."